周四，BMO Capital Markets调整了对Gibson Energy (GEI:CN) (OTC: GBNXF)的评级，将该股从"市场表现"上调至"跑赢大市"。该公司还将目标价从此前的28.00加元上调至28.00加元。此次上调是对Gibson Energy公布2025年资本预算的回应，该预算突显了其Gateway Terminal的潜力。
Gateway Terminal合同延期预计将为一个关键客户带来显著更高的收入。此外，新项目的批准被视为一项积极举措，提高了公司到2025年底实现Gateway Terminal EBITDA增长15-20%的可见性。BMO Capital的分析师将这些发展称为上调评级的关键驱动因素。
该公司还强调了Gibson Energy对成本管理的承诺，以及预期在2025年进行股票回购。根据分析师的评估，该公司目前的估值，预计2026年EV/EBITDA倍数约为9倍，而同行平均水平约为11.5倍，表明相对被低估。
分析师的评论强调了公司的战略举措及其对财务表现的潜在影响。"GEI的2025年资本预算发布突显了其Gateway Terminal的可选性，合同延期为该客户带来显著更高的收入，并批准了新项目，支持到2025年底实现Gateway Terminal EBITDA增长15-20%的可见性。
结合对成本控制的高度关注，预计2025年进行股票回购，以及相对估值折价（2026年EV/EBITDA约为9倍，而同行平均约为11.5倍），我们将股票评级上调至'跑赢大市'（相对于'市场表现'），我们的新目标价28加元（相对于25.50加元）有约23%的潜在总回报率，具有吸引力。"
新的目标价代表了约23%的潜在总回报率，表明BMO Capital Markets对该股持看好态度。这次股票评级和目标价的修订反映了该公司对Gibson Energy增长前景和财务策略的信心。
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