周三，华尔夫研究(Wolfe Research)对GE Vernova(NYSE:GEV)启动覆盖，给予"跑赢大市"评级，目标价为$403。该公司对GE Vernova的增长和利润率扩张潜力持乐观态度，认为远超其他华尔街预测。目前GEV股价为$331.92，年初至今表现出色，回报率达152.89%。
根据InvestingPro数据，分析师目标价范围在$212至$410之间，股票获得"买入"一致推荐。GE Vernova在从通用电气公司分拆后表现强劲，华尔夫研究预计其将受益于广泛的电气化主题，实现进一步增长。
GE Vernova计划于12月10日举行今年第二次投资者活动，管理层有可能将2028年销售增长预测从中单位数上调至高单位数复合年增长率（CAGR）。公司目前市值为914.9亿美元，InvestingPro给予其"良好"的财务健康评分，显示出良好的基本面。
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分析师还预计GE Vernova的EBITDA利润率目标可能从约10%上升至中teens或更高。这将得益于海上风电业务亏损减少、价格和成本效益、规模效应以及生产力提升举措。因此，华尔夫研究预计华尔街估计将更接近他们自己的预测。
在资本配置方面，GE Vernova持有70亿美元净现金，预计2024/25年自由现金流（FCF）约为20亿美元，2026-28年将扩大至40-60亿美元。
InvestingPro数据证实了公司强劲的资产负债表状况，总债务仅为9.83亿美元，流动比率健康，为1.06。投资者可以通过InvestingPro订阅获取全面的Pro研究报告，详细分析GEV的财务实力和增长前景。
尽管杠杆目标保守，华尔夫研究模型预测到2026年底将有90亿美元的剩余资本潜力。该公司预计管理层可能会表示显著的资本回报，并可能进行一些战略并购。
虽然GE Vernova的股票基于未来12个月估计可能看起来昂贵，市盈率为51倍，EBITDA倍数为26倍，但华尔夫研究认为这些估值尚未反映公司的盈利潜力，预计直到2027年才能充分体现。预计该股票将以华尔夫研究估计的2027年EBITDA的11倍交易，相比之下大盘股的倍数为16倍。目标价基于预计2027年EBITDA的15.5倍，估值范围在$203至$586之间，反映了从运营波动到显著的利润率杠杆和其在电气化领域独特地位的溢价估值等各种情景。
在其他近期新闻中，多家公司上调了GE Vernova的股票目标价。瑞穗证券将目标价上调至$351，认为GE Vernova的小型核能业务和零碳涡轮机具有潜在价值。
RBC Capital Markets也修正了公司的目标价，基于改善的宏观经济背景，将其大幅提高从$285至$376。Jefferies维持GE Vernova的买入评级，同时将目标价上调至$348，反映了对公司增长潜力的信心。Truist Securities将GE Vernova的目标价调整至$325.00，而高盛将目标价上调至$324。
这些最新进展反映了市场对GE Vernova增长前景和财务表现的信心。公司第三季度财报显示业绩喜忧参半，收入超出预期但盈利不及预期。尽管如此，GE Vernova重申了2024全年指引，预计收入将达到340-350亿美元区间的高端。
即将于12月10日举行的分析师日预计将提供更多关于GE Vernova战略计划和财务目标的洞察。公司还在解决其风电业务面临的挑战，预计将在2024年第四季度恢复盈利。
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