周三，花旗维持对Box, Inc. (NYSE:BOX)的买入评级，并将目标价从之前的34美元上调至40美元。这一调整反映了对公司未来财务表现的积极展望。
分析师强调了Box持续的收入增长，报告显示按固定汇率计算同比增长6%，而剩余履约义务(RPO)大幅超出预期，按固定汇率计算同比增长14%。
尽管账单略有不足，但公司强劲的RPO数据表明需求环境依然强劲。根据InvestingPro数据，Box年初至今的回报率为34.4%，目前交易价格接近52周高点35.74美元。七位分析师最近上调了对即将到来的财报期的盈利预期。
Box的财报显示业绩喜忧参半，账单略有不足，原因是250万美元的缺口，而外汇影响约为300万美元。然而，这家企业云内容管理公司的RPO（未来收入的衡量指标）超出了市场预期。
分析师指出，总体需求环境保持稳定，日本和美国企业板块表现尤为强劲，尽管中小企业(SMB)板块仍面临一些持续压力。
InvestingPro分析显示，Box保持着76.8%的高毛利率，并在财务健康评分中获得"优秀"评级，在增长和盈利能力指标方面表现尤为出色。订阅用户可以在Pro研究报告中获取12个额外的ProTips和全面的财务分析。
花旗的报告还提到了RPO和订单增长与账单较低个位数增长之间的差异。这种差异引发了对公司2026财年设置的质疑。
尽管如此，分析师对Box加速增长的定位表示信心，这得益于其新推出的Enterprise Advance层级（可能带来20-40%的定价上涨），以及预计将促进净收入留存率(NRR)复苏的Box AI。
花旗继续推荐Box的基础是公司当前的估值，其2025日历年企业价值/自由现金流(EV/FCF)倍数为16倍，加上新兴人工智能叙事的潜力和进一步加速增长的可能性。修订后的40美元目标价基于公司2027财年EV/FCF的16倍倍数。
Box市值49.3亿美元，年收入10.6亿美元，已经实现了平衡的财务状况。InvestingPro的公允价值分析表明，该股票目前交易价格处于公允水平，对寻求企业软件板块投资机会的投资者来说是一个值得关注的选择。
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