周三，花旗维持对Pure Storage (NYSE: PSTG)的买入评级，并将目标价从此前的63美元上调至75美元。此次调整是在该公司股价因业绩超预期而上涨超过20%之后做出的。此外，Pure Storage还宣布赢得了一个顶级超大规模云计算公司的重要设计合同。
尽管管理层表示订阅收入增长轨迹放缓，但公司仍小幅上调了2025财年的指引。年度经常性收入(ARR)同比增长21.5%，订阅收入的剩余履约义务(RPO)同比增长17%。然而，值得注意的是，虽然小额交易继续保持强劲势头，但大额交易的完成时间正在延长。
管理层还解释了产品毛利率下降的原因，将其归因于战略性转向更注重成本和容量优化的解决方案。尽管如此，公司的高层指引暗示了超大规模云计算机会带来的巨大收入潜力，预计到2027财年（2026日历年）可能产生高达4.5亿美元的收入。由于这些协议的许可性质，预计将贡献高利润。
花旗分析师指出，虽然对2026财年（2025日历年）的预估修正幅度较小，但2027财年（2026日历年）的预测有所上调，并且可能还有进一步上升空间。目标价的上调是基于保持不变的约30倍2026日历年每股收益(EPS)的倍数。花旗维持买入评级并上调目标价，反映了其对Pure Storage的信心。
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