周二，花旗银行对HB Fuller（纽约证券交易所代码：FUL）的股票目标价做出了小幅调整，将其从83.00美元上调至85.00美元，同时维持对该股票的中性评级。目前，该股票的交易价格为76.96美元，处于分析师70美元至95美元的目标区间之内。
根据InvestingPro的数据，HB Fuller在连续54年保持股息支付方面有着令人印象深刻的记录，其中连续32年实现了股息增长。此次调整是因为分析师预计公司将在1月份的2024财年报告中提供备考详情。
花旗的分析师已经更新了2025财年和2026财年的模型，以考虑近期交易和重新分类对HB Fuller的影响。这些变化包括将2025财年的EBITDA估计下调约100万美元，反映了并购和资产剥离的净影响。
相反，2026财年的每股收益（EPS）估计增加了约200万美元，这要归功于医疗粘合剂业务预期的适度商业协同效应。
对EPS数字的修订被描述为微乎其微，折旧和摊销（D&A）费用的减少基本上被略高的假设利率所抵消。对于2025年的估计，分析师应用了约17.5倍的市盈率（P/E）倍数，高于之前的17倍，以及约10.3倍的企业价值与EBITDA（EV/EBITDA）倍数，略高于之前的10倍。
此外，分析师还在预计的净债务中增加了约1.1亿美元，考虑到交易的净现金流出。
然而，该公司仍保持谨慎，决定对HB Fuller股票保持中性立场，理由是消费者需求存在不确定性，特别是在汽车、太阳能和一般耐用品板块。
在其他近期新闻中，H.B. Fuller在其运营和战略方向上有了重大发展。该公司最近将其地板业务出售给Pacific Avenue Capital Partners，预计将产生约8000万美元的收入。
同时，H.B. Fuller以总计1.8亿欧元的价格收购了两家医疗粘合剂技术公司GEM和Medifill。预计这些收购将在2024年贡献2300万欧元的合并净收入和1150万欧元的调整后EBITDA。
在这些变化之后，H.B. Fuller将其建筑和施工板块合并为一个名为建筑粘合剂解决方案的单一实体，该单位在2024财年报告了约8.5亿美元的净收入和约1.3亿美元的调整后EBITDA。
在领导层变动方面，Teresa J. Rasmussen将在2025年接替Lee R. Mitau担任董事会主席。此外，公司执行副总裁兼首席行政官Traci L. Jensen宣布将于2024年11月退休，预计将在未来几个月内宣布继任者。
在财务方面，H.B. Fuller报告2024年第三季度调整后EBITDA增长6%至1.65亿美元。修订后的2024年指引包括净收入增长约2%，调整后EBITDA在6.1亿美元至6.2亿美元之间，调整后每股摊薄收益预计在4.10美元至4.20美元之间。这些是H.B. Fuller近期在运营和战略方向上的发展。
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