周一，巴克莱对丹纳控股(NYSE: DAN)的立场做出重大调整，将该股评级从"与大盘持平"上调至"超配"，并将目标价从之前的12.00美元上调至18.00美元。根据InvestingPro数据，丹纳目前交易价格为10.00美元，过去一周表现强劲，回报率达12.6%。
该公司指出，丹纳近年来一直是表现较为困难的股票之一，落后于大盘和其他同类供应商股票，过去六个月的回报率为-27.4%，证实了这一点。
巴克莱分析师指出，尽管丹纳的EBITDA有所增长，但未能达到市场预期。最初，2024年EBITDA预计将超过12亿美元，但现在看来将不足9亿美元。InvestingPro数据显示，当前EBITDA为7.7亿美元，最近有四位分析师下调了其盈利预期。
这种下调归因于通胀压力、终端市场疲软以及投资电动汽车(EV)的财务负担。
此外，丹纳的高杠杆率（目前净债务与过去十二个月EBITDA之比为2.6倍）以及低于预期的自由现金流(FCF)利润率（预计2024年为1%）也导致了股价表现不佳。
考虑到公司未能从持续的内燃机兴趣中受益，以及对欧洲和中国轻型车生产(LVP)市场的有限敞口（这些市场对其他供应商来说一直具有挑战性），这种疲软的财务表现尤其令人失望。
巴克莱分析师总结认为，由于高杠杆、疲软的FCF以及核心市场最近的压力，丹纳的股票叙事一直停滞不前。
然而，尽管面临这些挑战，且此前对重新引起投资者兴趣的前景并不明朗，但该公司现在认为有必要上调该股评级并设定更高的目标价。
在其他近期新闻中，丹纳公司宣布了领导层和战略方向的重大变化。R. Bruce McDonald被任命为新任董事长兼首席执行官，接替James Kamsickas，后者将继续担任顾问直至2025年3月。
丹纳还计划出售其非公路业务，高盛和摩根大通将就此次出售提供咨询。此举旨在精简运营并专注于轻型和商用车市场。
同时，丹纳正在启动一项2亿美元的成本削减计划，以提高盈利能力和现金流，目标是降低销售、一般和管理成本。公司预计到2026年将实现约2亿美元的年化节省。
尽管进行了这些战略调整，丹纳仍重申了其2024年全年指引，预计销售额在102亿至104亿美元之间，调整后EBITDA为8.55亿至8.95亿美元，自由现金流为9000万至1.1亿美元。
与这些发展相一致，丹纳报告第三季度收入为24.76亿美元，低于彭博社一致预期，但调整后EBITDA为2.32亿美元，超过了一致预期。摩根大通调整了对丹纳的财务展望，降低了目标价，但维持了对该股的"超配"评级。这些最新发展突显了丹纳在充满挑战的市场条件下专注于运营效率和成本管理。
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