周四,摩根大通将Proximus (PROX:BB) (OTC: BGAOY)的评级从增持下调至中性,并将目标价从此前的€13.00调整至€8.60。这次修订是由于该公司重新评估了此前预期能提升股票价值的潜在催化剂。
摩根大通的分析师最初在2024年给予增持评级,预期一系列发展可能会导致Proximus估值提高。这些发展包括TeleSign和Route Mobile的合并、Proximus和Telenet之间可能达成的光纤合作协议,以及对Digi进入比利时移动市场策略的洞察。
然而,Proximus的CPaaS合并指引不如预期乐观,而光纤合作也导致公司估计未来现金流大幅下调。由于这些因素,分析师不再具备支持此前增持评级所需的信心。
虽然Fiberklar交易可能带来可观收益,但分析师指出,任何收益只有在相关资本支出正常化后的长期才会显现。这个时间跨度超出了大多数投资者的投资视野,导致决定恢复对Proximus股票的中性立场。
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