周三，BTIG将Embecta Corp (NASDAQ:EMBC)的评级从中性上调至买入，新的目标价为26.00美元。这一决定是在Embecta股价周二大幅上涨约30%之后做出的，市场对该公司宣布停止其贴片泵项目做出了积极反应。
BTIG的分析师对公司的战略举措表示赞同，强调了其财务效益，包括由于研发费用大幅减少而导致的调整后EBIT利润率的提高。预计这一变化将增强Embecta的自由现金流，使公司能够在2025财年末将净杠杆率降至约3倍。
Embecta的财务战略还包括降低分离相关费用，预计2025财年将降至5000万至6000万美元之间，低于2024财年的1.65亿美元。分析师指出，这可能为Embecta提供更多灵活性，以进行更符合其核心能力的战略并购，正如公司管理层所指出的那样。
这次评级上调反映了对Embecta应对行业挑战能力的信心，包括来自泵和GLP-1s的挑战，这些挑战导致公司自分拆以来的收入年复合增长率约为1%。该公司的强劲财务表现特点是连续几个季度超出预期并提高未来预测。
BTIG对Embecta的26美元目标价估值是基于公司未来12至24个月预估每股收益的9倍。分析师认为这一倍数虽然仍低于医疗用品同行的平均水平，但平衡了Embecta相对平稳的收入预测与其优于竞争对手的利润率状况。
在其他近期新闻中，Embecta报告了2024财年第四季度和全年的积极业绩，以1.3%的固定汇率调整后收入年复合增长率和31.4%的调整后EBITDA利润率超过了初始预测。然而，由于高投资成本和竞争压力，公司也宣布停止其胰岛素贴片泵项目。
Embecta第四季度调整后收入同比增长4.1%至2.902亿美元，全年调整后收入以固定汇率计算增长1.1%至11.27亿美元。尽管取得这些成功，Embecta预计2025财年调整后收入将略有下降。公司未来计划包括加强核心业务、扩大产品组合、提高财务灵活性，并偿还约1.1亿美元债务。
InvestingPro洞察
Embecta Corp的近期战略决策和市场表现进一步得到InvestingPro数据和提示的佐证。公司市值为10.8亿美元，市盈率为10.75，表明相对于收益可能处于被低估状态。这与InvestingPro提示"相对于近期收益增长，公司以较低的市盈率交易"相一致，支持了BTIG的看涨立场。
公司的财务状况似乎很稳健，InvestingPro提示指出"流动资产超过短期负债"。这一优势对Embecta降低净杠杆率的目标至关重要，正如分析师报告中所提到的。此外，该股票近期表现出色，InvestingPro数据显示过去一周回报率为37.4%，过去六个月回报率为43.94%，印证了文章中提到的股价大幅上涨。
投资者如需更全面的洞察，可以访问InvestingPro，获取Embecta的10个额外提示，以深入了解公司的财务状况和市场动态。
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