周三，Leerink Partners调整了安进(NASDAQ:AMGN)的股票目标价，从352美元下调至305美元，同时维持"市场表现"评级。这一修正反映了该公司对安进2025年至2030年长期盈利增长预期的变化，从8%的复合年增长率(CAGR)下调至4%，原因是预计投资支出将会增加。
分析师指出，尽管安进的产品MariTide在二期试验中取得了积极结果，但它与礼来的tirzepatide相比，仅在给药频率较低方面显示出差异。关于MariTide的完整疗效、安全性和耐受性数据仍有待公布。安进已确认计划开始三期试验，并旨在将MariTide作为一种用户友好的自动注射器设备，实现每月或更低频率的给药。
Leerink Partners还修订了对MariTide 2031年全球销售额的预测，将未经调整的估计从150亿美元下调至120亿美元，同时保持75%的成功概率。因此，2031年经风险调整后的销售额估计从110亿美元降至90亿美元。该公司预计，由于预计投资支出增加，安进的每股收益(EPS)在中期将面临下行压力，2026年、2027年和2028年的EPS估计分别低于市场共识6%、10%和16%。
然而，Leerink认为诺华的Lp(a)候选药物pelacarsen为安进带来了潜在机会，如果该药物在三期试验中取得成功，可能会提高市场对安进自身Lp(a)候选药物olpasiran的期望。该公司预计olpasiran在2031年的全球销售额为90亿美元，成功概率为80%，经风险调整后的销售额为70亿美元。Leerink预计，假设olpasiran和MariTide在2028年成功上市，安进的收入和盈利增长将在本十年末显著加速。
在其他近期新闻中，安进第三季度收入大幅增长23%，达到85亿美元。公司最近还任命Howard Chang医学博士、哲学博士为新任高级副总裁兼首席科学官。与此同时，在MariTide二期研究结果公布后，多家分析机构密切关注这家生物技术公司。
该研究涉及肥胖或超重患者，结果显示非糖尿病参与者的体重减轻约20%。Oppenheimer维持对安进的"跑赢大市"评级，对MariTide在体重减轻和2型糖尿病患者血糖控制方面的表现表示乐观。
Piper Sandler和摩根士丹利等其他公司也重申了对安进的评级，重点关注MariTide的潜在影响。同时，Viking Therapeutics正在推进其皮下注射药物VK2735的研发，BTIG分析师维持125美元的目标价。
InvestingPro洞察
除了Leerink Partners的分析外，InvestingPro数据为安进的财务状况提供了进一步的背景。该公司的市值为1505.1亿美元，反映了其在生物技术板块的重要地位。安进过去十二个月的收入增长为21.25%，2024年第三季度的季度增长为23.18%，表明其顶线表现强劲，与该公司对未来产品潜在上市的积极展望相一致。
然而，投资者应注意，安进的市盈率高达35.15，考虑到Leerink下调了长期盈利增长预期，这可能是一个值得关注的问题。这一估值指标表明，市场可能正在为乐观的增长预期定价，考虑到预期的投资支出增加，这可能具有挑战性。
从积极方面来看，InvestingPro提示强调，安进已连续14年提高股息，显示出对股东回报的承诺。这可能在研发支出增加期间为投资者提供一些稳定性。此外，3.21%的股息收益率为投资者提供了具有吸引力的收入组成部分。
对于那些寻求更全面分析的人来说，InvestingPro为安进提供了10个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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