周三，花旗维持对Dell Technologies Inc (NYSE:DELL)股票的买入评级，但将目标价从160美元下调至156美元。此次调整是由于戴尔报告的收入和指引低于市场预期，主要原因是人工智能(AI)收入的时机和个人电脑(PC)市场的疲软。
在公告发布后，戴尔股票下跌了约10%。尽管AI收入环比略有下降，但公司的订单量和积压订单都出现显著增长，分别增长了11%和16%。AI管道也环比扩大了50%，现在估计超过230亿美元。
管理层强调，AI收入的波动主要取决于客户验收的时机，但指出戴尔正在赢得企业客户的青睐。基础设施解决方案组(ISG)的利润率环比有所改善，这得益于存储和主流服务器板块的复苏，尽管客户端解决方案组(CSG)由于PC市场疲软而表现不佳。
展望未来，戴尔对其所有业务板块的增长动力持乐观态度。公司预计强劲的AI管道、服务器复苏势头和存储，以及预期的PC市场复苏将推动其增长。花旗修订后的目标价反映了约16至17倍的市盈率(PE)，基于中高十几位数的复合年增长率(CAGR)预期。
在其他近期新闻中，Dell Technologies Inc受到了几家领先金融公司的积极评估。高盛维持对戴尔的买入评级，将目标价提高至165美元，而Bernstein SocGen Group维持其优于大市评级，目标价为140.00美元。这些评估是在戴尔公布第三季度业绩之后做出的，尽管业绩低于市场预期，但总收入增长10%至244亿美元。
这一增长主要由公司的基础设施解决方案组(ISG)驱动，该部门的收入因集中精力发展AI基础设施和服务器解决方案而大幅增长。公司的每股收益也增长至2.15美元，同比增长14%。戴尔的AI服务器订单达到创纪录的36亿美元，表明AI服务器市场需求强劲。
尽管客户端解决方案组(CSG)收入略有下降，但戴尔对2026财年保持乐观，预计PC和服务器更新周期将增长，AI服务器需求将持续上升。这些最新发展反映了戴尔在AI基础设施和服务器解决方案方面的战略重点，这导致其ISG业务大幅增长。公司还推出了新的产品创新，包括高容量服务器机架和增强的存储解决方案，展示了其在快速发展的技术领域保持竞争优势的承诺。
InvestingPro 洞察
Dell Technologies的近期表现和未来展望可以通过InvestingPro的关键财务指标和专家洞察进一步阐明。尽管在财报发布后股价最近有所下跌，但戴尔的市值仍然高达995亿美元，凸显了其在科技硬件板块的重要地位。
InvestingPro数据显示，戴尔的市盈率目前为25.38，调整后的远期市盈率为22.07，表明市场仍然看好公司的盈利潜力。考虑到公司的PEG比率为0.23，这一点尤为值得注意，表明相对于预期增长而言，该股票可能被低估。
两个相关的InvestingPro提示强调了戴尔的财务策略和市场表现。首先，"管理层一直在积极回购股票"，这与公司对长期前景的信心一致，尽管面临短期挑战。其次，戴尔在过去三个月里表现出"强劲的回报"，在该期间价格总回报率为27.16%，显示了面对近期市场压力的韧性。
这些洞察补充了花旗的分析，为戴尔在AI和PC市场的当前地位和未来潜力提供了更广泛的背景。对于寻求更深入了解的投资者，InvestingPro提供了11个额外的提示，可以进一步为有关Dell Technologies的投资决策提供信息。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。