周三，Evercore ISI维持对CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD)股票的积极展望，保持"跑赢大盘"评级和400.00美元的目标价。这家网络安全公司的第三季度业绩超出预期，标志着自过去服务中断以来的显著复苏。考虑到之前担心的客户流失增加并未发生，这一表现被视为投资者的胜利。
公司第三季度的成功归因于几个因素。模块采用率显示环比增长，毛留存率略有下降至97%。此外，合同期限的延长促使剩余履约义务（RPO）预订量同比增长66%。
CrowdStrike的管理层旨在2026财年下半年加速净新年度经常性收入（ARR）增长，依靠稳定的模块续约率和预期一次性客户承诺包（CCPs）将转换为全额合同总价值（TCV）续约。
尽管季度环比管道生成更为乐观，但管理层仍保持谨慎，将不确定性因素纳入预测。财年收入指引上调了100个基点，现预期增长在27.5%至28.5%之间。第四季度收入增长报告为22.1%，略高于21.9%的共识预期。营业利润率达到预期的18%。
报告还指出，CCPs的动态预计将在未来几个季度造成与收入的偏离，预计将产生3000万美元的ARR阻力。此外，10月终止的Carahsoft交易将对2026财年造成3200万美元的阻力，因为该交易将不会续签，尽管它仍将计入当年收入，但将从第三季度ARR中移除。2026财年的更多洞察将在2月底第四季度业绩发布后提供。
在其他近期新闻中，CrowdStrike Holdings展示了强劲的财务表现，超过了收入、年度经常性收入（ARR）、每股收益（EPS）和自由现金流的共识预期。Cantor Fitzgerald、BMO Capital Markets、DA Davidson、Mizuho Securities和Oppenheimer等分析师公司都对CrowdStrike保持积极评级，目标价在370美元至410美元之间。该网络安全公司的韧性得到强调，尤其是在7月的服务中断以及其他挑战（如追加销售压力、客户关怀折扣和销售周期延长）的背景下。
尽管面临这些不利因素，CrowdStrike更广泛的平台采用（由Falcon Flex产品的推出推动）预计将有助于公司的创新领导地位。此外，公司最近第三季度收入突破10亿美元大关，比去年同期增长29%。其ARR也显著增长，达到40.2亿美元，比去年同期增长27%。
CrowdStrike的强劲表现归功于其战略举措和产品供应，这使公司在网络安全市场的全面复苏和持续成功方面处于有利地位。公司预计在2026财年下半年加速净新ARR增长，并计划在2031财年达到100亿美元的ARR。这些最新发展突显了CrowdStrike在网络安全市场增长的承诺。
InvestingPro洞察
文章中强调的CrowdStrike强劲表现得到了最新InvestingPro数据的进一步支持。截至2025财年第二季度，公司过去十二个月的收入增长保持强劲，增长33.07%，与报告中提到的上调财年收入指引一致。这种增长反映在市场的积极情绪中，CrowdStrike过去一年73.42%的价格回报率就是明证。
InvestingPro提示表明，CrowdStrike预计今年将实现盈利，这证实了文章中讨论的公司财务状况改善。提示中指出"流动资产超过短期债务"表明公司财务状况稳健，可能使CrowdStrike能够投资于增长计划并应对市场不确定性。
值得注意的是，CrowdStrike在各种指标（包括盈利、EBIT和收入）上的估值倍数都很高。这种溢价估值可能归因于公司在网络安全领域的强大市场地位和增长前景。考虑投资CrowdStrike的投资者应该注意，还有13个额外的InvestingPro提示可用，这些提示可能提供关于公司财务健康和市场地位的进一步洞察。
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