周二，花旗开始对意大利国家电力公司智利公司(NYSE:ENIC)进行评级，给予该股票买入评级。该公司设定12个月目标价为每股62智利比索，并列举了几个支持这一积极展望的理由。其中包括由于水坝中储存的能量导致的高水电发电量，这预计将缓解现货价格压力并降低现货采购成本。这一变化预计将使公司的EBITDA利润率从2024年的27%提高到2025年的28%。
尽管盈利丰厚的受监管电力购买协议(PPA)已经结束，但花旗指出，系统中能源比例的改善将部分抵消这一影响。此外，剩余受监管PPA的平均能源价格预计仅下降17%至80美元/兆瓦时，仍高于当前现货价格。
花旗还指出，在对PEC应收账款进行保理和稳定现金生成后，意大利国家电力公司智利公司的净财务债务与EBITDA比率(NFD/EBITDA)预计将降低。这一改善被认为将为意大利国家电力公司智利公司提供财务灵活性，以投资未来的可再生能源项目。
此外，该公司强调，意大利国家电力公司智利公司12个月远期EV/EBITDA的估值为5.5倍，较其10年历史平均水平折价9%。此外，8.5%的股息收益率使意大利国家电力公司智利公司在同行中脱颖而出。这些财务指标和运营优势的组合构成了对意大利国家电力公司智利公司股票买入推荐的基础。
在其他近期新闻中，意大利国家电力公司智利公司报告称，2024年前九个月的财务业绩大幅增长。公司的息税折旧及摊销前利润(EBITDA)激增46%至10亿美元，而净利润强劲增长62%至4.46亿美元。财务增长主要归因于有利的水文条件，导致水电发电量增加20%，以及强劲的发电组合。
意大利国家电力公司智利公司还宣布Los Condores水电站即将完工，预计每年将贡献150-200吉瓦时的电力。公司执行了一项与监管应收账款相关的6.3亿美元保理交易，目前正在就电力补贴和潜在的绿色税收增加进行讨论。一项专注于可再生能源的新战略计划将很快公布。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据强化了花旗对意大利国家电力公司智利公司(NYSE:ENIC)的看涨立场。该公司4.59的市盈率和0.74的市净率表明该股票可能被低估，这与花旗观察到的相对历史平均水平折价的看法一致。
InvestingPro提示强调了ENIC强劲的财务状况，指出"流动资产超过短期负债"和"现金流足以覆盖利息支付"。这些因素支持了花旗对公司未来投资财务灵活性的看法。
InvestingPro报告的13.73%的令人印象深刻的股息收益率超过了花旗提到的8.5%，使ENIC对注重收入的投资者更具吸引力。此外，InvestingPro指出ENIC"连续9年保持股息支付"，强调了公司对股东回报的承诺。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为ENIC提供了8个额外的提示，提供了对公司财务健康状况和市场地位更深入的了解。
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