周二,UBS恢复了对Allegiant Travel Company (NASDAQ:ALGT)股票的覆盖,给予中性评级,目标价为83.00美元。该公司强调,由于波音MAX飞机交付延迟导致的飞机利用率降低和人员配置成本增加,以及Sunseeker度假村的亏损,Allegiant的损益表一直承受压力。预计这些因素将在未来一年有所改善。
预计Allegiant在高峰期的飞机利用率将回到2019年的水平,这得益于飞行员供应的改善。这对Allegiant的商业模式尤为重要,因为该模式受季节性休闲需求的影响很大。MAX飞机的到来也应该能让公司更好地管理3000万美元的额外人员配置成本,可能在2025年将每可用座位英里成本(CASM)降低1.5-2.0%。
分析师还指出,Allegiant的收入预订工具Navitaire的潜在改进,以及忠诚度和高端产品方面的新举措,将有助于预计2025年每股收益(EPS)增至5.48美元,2026年增至8.35美元,高于2024年预估的0.91美元。
尽管前景乐观,UBS指出,目前的股价反映了14倍的市盈率(P/E),表明市场已经将潜在的盈利增长计入价格。
在其他近期新闻中,Allegiant Travel Company在2024年10月的客运量和收入客公里均出现明显下降,主要是由于飓风Helene和Milton的影响。这些天气干扰导致从9月底到1月初近1000个航班取消。尽管面临这些挑战,Allegiant报告2024年第三季度实现正营业收入,并预计第四季度航空公司营业利润率约为7%。
高盛已恢复对Allegiant的覆盖,预计到2025年盈利能力将显著提高,这基于预期的飞行员配备改善和公司Sunseeker酒店业务财务负担的减轻。
然而,Allegiant的飞行员(由Teamsters工会代表)投票赞成罢工,以争取更好的薪酬和工作条件,这可能会影响飞行员留任率和预期的飞机利用率改善。
这些最新发展发生之际,Allegiant报告第三季度收入略有下降,为5.622亿美元,低于去年同期的5.654亿美元。尽管面临这些情况,Allegiant的忠诚度计划和附加收入举措增长了20%,表明在这些最新发展中具有韧性。公司将继续监测预订趋势,并在必要时提供更新。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新数据为UBS对Allegiant Travel Company (NASDAQ:ALGT)的分析提供了深度。截至2024年第三季度的过去十二个月,该公司的市值为14.9亿美元,调整后市盈率为213.72。这个高市盈率与UBS的观察一致,即市场已经将潜在的盈利增长计入价格。
InvestingPro提示显示,6位分析师已上调了即将到来的期间的盈利预期,表明对Allegiant财务前景的乐观情绪日益增强。这与UBS预测2025年和2026年EPS改善相符。此外,该公司过去三个月97.16%的价格总回报率表明投资者对Allegiant的复苏策略充满信心。
然而,值得注意的是,Allegiant背负着大量债务,这可能会影响其在应对UBS报告中提到的挑战时的财务灵活性。截至2024年第三季度的过去十二个月,该公司的收入为25.0亿美元,毛利率为22.23%,反映了文章中讨论的运营压力。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro为Allegiant Travel Company提供了14个额外的提示,为公司的财务健康和市场地位提供了更广泛的视角。
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