周二，摩根士丹利下调了NIBE Industrier AB (NIBEB:SW) (OTC: NDRBF)的股票评级，从持平下调至减持，并将新的目标价设定为39.00瑞典克朗。该公司指出了几个关于NIBE盈利潜力和市场表现的担忧。根据摩根士丹利的说法，NIBE可能面临结构性和周期性双重阻力的挑战。
此次降级源于多个问题，如公司Climate Solutions板块需求疲软，即使NIBE正在提高新产能，这种情况预计仍将持续。此外，Elements和Stove板块的周期性障碍预计将对公司盈利产生负面影响。
摩根士丹利指出，缺乏积极的近期催化剂是降级的一个重要因素。这包括与政治决策相关的不确定性，如补贴和禁止使用燃气锅炉的政策，缺乏明确的策略来实现公司2025财年EBIT利润率指引，以及持续的去库存问题。
此外，该公司表示担心NIBE在非有机增长方面的潜力有限，原因是其高杠杆率，预计到2024财年将达到5倍。
这家金融机构的分析表明，市场对NIBE的盈利预期可能无法实现，这可能导致对公司股票估值倍数的重新评估。这些因素共同促使摩根士丹利给予减持评级，表明对该股票近期表现持谨慎态度。
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