周二，Stifel将Zoom Video Communications Inc. (NASDAQ:ZM)的目标股价从之前的70美元上调至90美元，同时维持对该股票的持有评级。这一调整是在公司最新财务业绩公布后做出的，结果显示其企业和在线业务板块均呈现稳定趋势。
Stifel的分析师指出，Zoom的业绩并未带来重大惊喜，但显示出稳定化趋势的持续。本季度观察到的企业净留存率(NRR)预计将支持该客户群体实现中单位数增长。尽管预计在线业务板块将继续对整体业务产生负面影响，但其对Zoom增长的重要性正在减弱。
Zoom因为为付费客户增加价值而受到认可，其中AI Companion功能是一个突出的新增功能。这一努力反映在公司披露的在线业务板块月度流失率创历史新低。
分析师认为，虽然在短期到中期内，超过中单位数的大幅增长似乎不太可能，但客户群体的稳定性和数十亿美元的股份回购授权支持了该股票自8月低点以来的显著上涨。
Zoom的管理层一直积极回购股份，分析师认为这是一个积极信号，特别是考虑到公司200亿美元的企业价值(EV)。股票回购授权被视为证明该股票自8月最低点以来上涨超过60%的因素。
总之，更新后的目标价反映了分析师的观点，即Zoom的持续表现和战略举措值得更高的估值，尽管预期近期增长将保持温和。持有评级表明，虽然分析师看到了该股票的潜力，但投资者可能希望等待进一步的增长加速迹象才考虑投资。
在其他近期新闻中，Zoom Video Communications报告第三季度盈利略有增长，总收入同比增长4%至11.78亿美元，超过了其财务指引。企业和在线客户群体均出现增长。公司还强调了其新兴产品的进展，特别是Contact Center和Workvivo产品，后者受益于与Meta的合作。
Baird将Zoom股票的目标价从77美元上调至100美元，维持优于大市评级。这是在Zoom强劲的财政第三季度业绩之后做出的，显示企业和总收入增长显著改善。高盛、Morgan Stanley和Citi维持了各自的评级，而Bernstein提高了Zoom的目标价，理由是高价值客户增长和客户留存指标改善。
尽管有这些积极发展，高盛、Citi和Bernstein的分析师因对收入增长可持续性的担忧而表示谨慎态度。Zoom对AI创新的承诺通过推出Zoom AI Companion 2.0和计划开发行业特定AI解决方案得到了强调。这些是投资者在分析Zoom Video Communications时应考虑的最新发展。
InvestingPro洞察
最新的InvestingPro数据和提示为Zoom的财务状况和市场表现提供了额外的背景，与分析师的观察相一致。根据最新数据，Zoom的市值为274亿美元，市盈率为31.17，反映了市场对公司的当前估值。
InvestingPro提示强调了Zoom的财务实力，指出公司"持有的现金多于债务"，且"流动资产超过短期债务"。这些因素支持了分析师对Zoom股份回购计划的积极看法，因为公司似乎有能力继续这一策略。
公司截至2025财年第二季度过去十二个月的"令人印象深刻的毛利率"为75.89%，凸显了Zoom在维持盈利能力方面的能力，这在文章提到的稳定化趋势中至关重要。此外，"过去一个月的强劲回报"为22.58%，且"交易价格接近52周高点"（达到52周高点的95.94%），与分析师观察到的股票自8月低点以来显著上涨相一致。
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