周二，Wolfe Research对专注于4级自动驾驶卡车技术的Aurora Innovation Inc (NASDAQ:AUR)启动了覆盖，给予同业表现评级。该股票于2021年在纳斯达克以10美元的价格开始交易，自上市以来下跌了36%。然而，股价已经出现显著复苏，自2022年12月低点以来上涨超过400%，目前年初至今上涨48%。
上周，由于特朗普政府可能放松对自动驾驶汽车的联邦监管，Aurora Innovation的股票最近上涨了30%。作为唯一一家专注于4级自动驾驶卡车的上市公司，Aurora Innovation在市场中占据独特地位。
尽管最近势头积极，但该公司预计Aurora Innovation在未来2-3年内收入将很少。然而，预测显示到2028年收入将增至近10亿美元，到本十年末将超过30亿美元。这一预测基于估计到2030年将有约20,000辆卡车（包括承运商拥有和Aurora拥有的），占美国8级卡车总数的约1%。
尽管Aurora Innovation的长期收入潜力看起来很有前景，但Wolfe Research预计该公司在未来几年将继续出现调整后EBITDA亏损。预计EBITDA将在2029年转为正值，并在2030年显著增加到超过10亿美元。2030年30亿美元的收入估计比共识低5%，而14亿美元的调整后EBITDA估计也比共识低5%。
根据Wolfe Research的模型，Aurora Innovation目前的估值为2030年估计销售额的3倍和EV/EBITDA的8倍。然而，该公司的折现现金流（DCF）分析表明，使用12.5%的折现率，该股票今天的估值为5美元，表明从当前水平可能存在下行空间。
以同业表现评级启动覆盖反映了Wolfe Research对Aurora Innovation长期显著增长潜力的看法，同时考虑到中期不确定性和可能需要额外融资。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为Aurora Innovation的财务状况提供了更深入的了解。该公司的市值为110.8亿美元，反映了投资者对其自动驾驶卡车技术的兴趣。尽管文章中提到最近股价大涨，但InvestingPro提示强调Aurora Innovation"毛利率较低"且"过去十二个月未盈利"。这与Wolfe Research预期的近期调整后EBITDA持续亏损相一致。
有趣的是，InvestingPro数据显示6个月价格总回报率为162.2%，证实了文章中提到的自2022年12月低点以来的显著复苏。InvestingPro提示中提到的股票波动性在其3个月价格总回报率47.26%中得到体现，这与文章中提到的年初至今表现非常接近。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Aurora Innovation提供了11个额外的提示，提供了对公司财务健康状况和市场地位的更深入了解。
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