周一，Piper Sandler对电子数据交换(EDI)软件供应商SPS Commerce启动了覆盖,给予中性评级,目标价为$198。该公司的分析突出了SPS Commerce在不断增长的EDI市场中的地位,并指出了推动该板块扩张的几个因素。
这些因素包括:零售商要求供应商采用EDI的强制性增加、电子商务和实体零售空间中第三方卖家的不断更新,以及企业资源规划(ERP)向云端解决方案迁移所带来的机遇。
在经历了重大整合的EDI市场中,SPS Commerce脱颖而出,因为它拥有最广泛的零售特定交易伙伴网络。这个庞大的网络使SPS成为希望扩展平台的企业的首选。
尽管有这些优势,Piper Sandler指出,SPS Commerce在2024财年的新客户获取速度已明显放缓。华尔街预期2025财年新增客户数量将大幅反弹,但Piper Sandler认为这些预测略显乐观。
Piper Sandler设定的目标价基于与SPS Commerce同行一致的估值倍数,这些同行的交易价格约为未来12个月(NTM) EBITDA的33倍和2026日历年收益的28倍。该公司认为,考虑到当前的市场环境以及公司相对于板块内类似公司的利润和增长前景,SPS Commerce股票的交易价格是公允的。
在其他近期新闻中,云端供应链管理软件公司SPS Commerce报告2024财年第三季度收入增长21%,达到$163.7 million。经常性收入也出现了类似的增长,这是业务稳定性的一个关键指标。调整后的EBITDA也增长了19%,达到$48.4 million。这些数字反映了公司的强劲增长,部分原因是战略性收购SupplyPike和Traverse Systems等公司。
金融服务公司Baird将SPS Commerce的目标价从$186上调至$188,维持对该股票的中性评级。这一调整是在公司第三季度业绩强劲以及并购影响的基础上做出的。
对于2024财年第四季度,SPS Commerce预计收入在$168.5 million至$169.5 million之间,全年收入预计增长18%至19%。公司还在重新评估其总可寻址市场,并将在2025年提供更新。这些预测和策略表明了公司近期财务表现和未来计划的发展。
InvestingPro洞察
SPS Commerce的财务指标和市场地位为Piper Sandler的分析提供了额外的背景。根据InvestingPro数据,该公司的市值为$7.11 billion,市盈率为88.04,显著高于行业平均水平。这种高估值反映在InvestingPro提示中,该提示指出SPSC"以高盈利倍数交易"。
尽管对客户获取放缓存在担忧,但SPS Commerce展示了强劲的财务表现。公司过去12个月的收入增长了19.04%,达到$611.82 million。66.63%的健康毛利率补充了这一增长,表明运营效率高。
一个InvestingPro提示强调,SPS Commerce"以适度的债务水平运营",这与公司在增长市场中的稳定财务状况相一致。这种保守的财务方法可能为未来的增长计划或市场挑战提供灵活性。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro为SPS Commerce提供了13个额外的提示,可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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