周四，Rosenblatt Securities将英伟达(NASDAQ:NVDA)的股票目标价从200美元上调至220美元，同时维持对该股的买入评级。该公司认可英伟达在最近10月季度的强劲表现，并对1月季度给出了积极展望，这主要得益于其Hopper产品的需求高于预期。
预计公司的Blackwell产品线也将经历显著的供应增长，预计未来几个季度都将售罄。
英伟达的指引显示1月季度可能会出现下滑，这是在意外延长的周期之后。尽管如此，分析师提出了几个需要考虑的因素，包括此前对Blackwell相关电源问题的过度估计已得到解决，10月份网络业务暂时疲软是由于Blackwell发布时间的影响，以及由于英伟达优先考虑Blackwell和Hopper晶圆而导致游戏业务前景受限。
该公司还指出，由于英伟达正在管理涉及各种配置的复杂基础设施扩张，未来两到三个季度毛利率(GM)可能会受到压力。这种毛利率压力预计将在2026财年略微延长，毛利率可能会降至70%低位，然后回升至70%中位水平。
总之，Rosenblatt Securities重申了对英伟达的买入评级，理由是公司成功的季度表现和展望、2025年Blackwell需求前景改善，以及对新扩张中电源问题担忧的消除。
这些因素被认为超过了网络业务短期挑战、游戏业务限制（AMD可能因此获益）以及毛利率走势等短期挑战。新的220美元目标价是基于公司预测的2027财年每股收益(EPS)44倍市盈率得出的。
在其他近期新闻中，继英伟达强劲的财务表现之后，多家分析师对其进行了评级调整。公司报告的创纪录总收入为351亿美元，超出预期。
下一季度的收入预期与市场预测一致，为375亿美元。尽管如此，Cantor Fitzgerald仍维持对英伟达的增持评级，即使该公司对4月季度的毛利率预测略低于市场共识。
预计公司最新产品Blackwell将推动增长，1月季度可能产生50-60亿美元的收入。在高需求的推动下，这一上升趋势预计将在2025日历年及以后显著加速。
来自Benchmark、Needham、Melius Research、高盛和Bernstein SocGen Group等公司的分析师都提高了对英伟达的目标价，反映了公司强劲的财务表现和持续增长的潜力。
这些最新发展突显了英伟达强劲的财务表现和在快速扩张的AI行业中的战略地位。据报道，公司的Blackwell生产进度超前，预计出货量将超过此前预测。各家公司的分析师根据其表现和行业发展，更新了他们的立场，反映了市场预期的持续调整。
InvestingPro 洞察
Rosenblatt Securities强调的英伟达卓越表现得到了InvestingPro数据的进一步证实。该公司过去十二个月的收入增长率高达194.69%，2025财年第二季度的季度增长率为122.4%。这与分析师对英伟达Hopper和Blackwell产品线的积极展望相一致。
InvestingPro提示显示，英伟达的Piotroski得分为9分满分，表明财务状况强劲。这一得分加上公司75.98%的高毛利率，支持了Rosenblatt对英伟达未来表现的信心，即使他们预计短期内毛利率可能面临压力。
公司67.04的市盈率乍看之下可能较高，但考虑到0.16的PEG比率，这表明相对于其近期盈利增长，英伟达的市盈率实际上较低。这一指标与Rosenblatt维持买入评级并上调目标价的决定相符。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了关于英伟达的22个额外提示，可以更深入地了解公司的财务状况和市场表现。
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