周四，花旗维持对英伟达(NASDAQ:NVDA)的买入评级，并将目标价从170美元上调至175美元。这一调整是基于英伟达最近超出预期的财务表现。英伟达10月季度销售额达到350亿美元，超过了预期的340亿美元。此外，1月季度375亿美元的指引也符合市场预期。
公司管理层在财报电话会议上解决了投资者的三个主要担忧。首先，英伟达最新产品Blackwell的产能正在迅速提升，预计1月季度销售额将超过之前的数十亿美元。其次，预计毛利率将在4月季度触底，然后在财年下半年恢复到70%中段水平。最后，AI在预训练、后训练和推理时间扩展方面的持续扩张预计将继续推动更高的计算需求。
尽管网络需求环比下降，花旗将其归因于光学供应问题，但预计1月季度将出现增长。鉴于这些因素，花旗已将2025财年、2026财年和2027财年的每股收益预测分别上调5%、4%和6%。
花旗将目标价上调至175美元，基于一致的35倍市盈率。该公司还在1月消费电子展(CES)之前启动了积极的催化剂观察，预计届时Blackwell销售预测将上升，管理层将讨论由AI推理驱动的企业和工业机器人需求激增。
在其他近期新闻中，英伟达公司因其显著的财务表现和战略进展而备受关注。公司报告的总收入创纪录达到351亿美元，超过了340亿美元的预期。英伟达第四季度的收入展望与375亿美元的预测一致。公司还预计由于Blackwell产品的早期产能提升，毛利率将暂时下降，但预计今年晚些时候将会恢复。
来自各家公司的分析师已调整了他们对英伟达的目标价。德意志银行维持持有评级，而摩根士丹利、Evercore ISI和美银证券通过将目标价分别上调至168美元、190美元和190美元，重申了他们对公司未来表现的信心。
这些最新发展凸显了英伟达强劲的财务表现和在快速扩张的AI行业中的战略地位，特别是在其Blackwell产品的进展和解决潜在担忧方面。公司已解决了投资者的担忧，特别是关于大型语言模型(LLMs)扩展的问题，并向利益相关者保证了其生产能力。英伟达的Blackwell生产正全速进行，预计1月季度的出货量将超过之前的预测。
InvestingPro洞察
文章中强调的英伟达令人印象深刻的财务表现得到了InvestingPro实时数据的进一步支持。公司过去十二个月的收入增长率高达194.69%，2025财年第二季度的季度增长率为122.4%。这与花旗的积极展望和上调的目标价相一致。
InvestingPro提示显示，英伟达的Piotroski评分为完美的9分，表明财务状况强健。这一评分加上公司75.98%的高毛利率，支持了花旗对英伟达未来表现的乐观态度。
文章提到了对毛利率的担忧，但InvestingPro数据显示，过去十二个月的营业利润率为61.87%，表明尽管面临潜在挑战，英伟达仍保持着盈利能力。
投资者应注意，虽然英伟达的市盈率高达67.04倍，但根据InvestingPro提示，相对于近期收益增长而言，其市盈率较低。这可能表明股价有进一步上涨的潜力，与花旗上调的目标价相一致。
对于那些有兴趣进行更深入分析的人，InvestingPro为英伟达提供了22个额外的提示，全面展示了公司的财务健康状况和市场地位。
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