周四,伯恩斯坦兴业银行集团更新了对英伟达(NASDAQ:NVDA)股票的展望,将目标价从155美元上调至175美元,同时维持"优于大市"评级。
此次调整是在英伟达公布强劲的第三季度业绩之后做出的。英伟达的营收约为350.8亿美元,每股收益(EPS)为0.81美元,超过了华尔街预期的约332.5亿美元营收和0.74美元每股收益。
分析师强调了英伟达创纪录的数据中心营收,约为308亿美元,超过了华尔街预估的291亿美元左右。
这一激增归因于英伟达Hopper产品的强劲需求,其中H200的增长显著,达到了数百亿美元。此外,其他业务部门,尤其是汽车业务,表现也好于预期。
英伟达第四季度的指引略高于华尔街预期,预计营收约为375亿美元,每股收益约为0.83美元,而华尔街预测为371亿美元营收和0.82美元每股收益。
环比增长主要由Hopper产品的持续需求和英伟达最新平台Blackwell的增长驱动,后者现在预计在展望中将超过数十亿美元。
尽管预测积极,但公司预计由于供应限制,游戏业务将出现环比下降,预计这一情况将在2025日历年得到改善。
分析师指出,尽管一些人可能关注于适度的指引超预期和潜在担忧,如较低的网络附加率和明年初毛利率略有下降,但整体前景仍然强劲。
英伟达的毛利率预计将随着Blackwell的增长而略有下降,稳定在70%左右的低位。然而,随着平台在2026财年扩大规模,预计轨迹将回到75%左右的中位水平。分析师对英伟达满足新平台强劲需求的战略表示信心。
总之,分析师强调Blackwell的持续高需求,表明在一段时间内可能会超过供应,这意味着英伟达数据中心业务可能会迎来强劲的一年。
英伟达产品的全面能力被认为显著扩大了其竞争优势,公司的整体叙事似乎仍然稳固。因此,目标价被上调,并重申了"优于大市"评级。
在其他近期新闻中,英伟达因其令人印象深刻的财务表现和在人工智能行业的战略进展而备受关注。公司报告总收入创下351亿美元的历史新高,超过了预期的340亿美元。公司第四季度的收入展望与市场预期一致,为375亿美元。
然而,由于Blackwell产品的早期增长,预计毛利率将暂时下降,但预计在今年晚些时候将会恢复。
花旗、德意志银行、摩根士丹利和Evercore ISI都更新了对英伟达的立场。花旗维持"买入"评级,并将目标价上调至175美元,而德意志银行保持"持有"评级,并将目标价上调至140美元。
摩根士丹利维持"增持"评级,并将目标价上调至168美元。Evercore ISI将目标价小幅上调至190美元,并维持对该股的"优于大市"评级。
这些最新发展凸显了英伟达强劲的财务表现和在快速扩张的人工智能行业中的战略地位。
公司已解决了投资者的担忧,特别是关于大型语言模型(LLMs)扩展的问题,并向利益相关者保证了其生产能力。英伟达的Blackwell生产正全力进行,预计1月季度的出货量将超过之前的预测。
InvestingPro 洞察
英伟达的出色表现和积极前景得到了InvestingPro实时数据的进一步支持。公司的市值高达3.57万亿美元,反映了其在半导体行业的主导地位。截至2025财年第二季度,英伟达在过去十二个月的收入增长率高达194.69%,与分析师观察到的创纪录数据中心收入相一致。
InvestingPro提示突出了英伟达的财务实力和市场地位。公司的Piotroski评分为完美的9分,表明财务健康状况强劲。这一评分支持了分析师对英伟达满足新平台强劲需求能力的信心。此外,英伟达已连续13年保持派息,尽管其高增长特性,但仍展示了持续的股东回报。
公司在过去十二个月的毛利率为75.98%,与分析师讨论的英伟达预期毛利率一致。这一令人印象深刻的数字凸显了英伟达在投资Blackwell平台等尖端技术的同时保持盈利能力的能力。
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