周三，CFRA将领先的害虫控制公司Rollins, Inc. (NYSE:ROL)的股票评级从"持有"下调至"卖出"，并将目标价从之前的$48.00下调至$45.00。这一修订反映了对公司扩大销售团队和客户获取努力所带来的成本增加的担忧，这些是Rollins增长战略的核心。
新的目标价是CFRA对2025年每股收益(EPS)预估$1.10的41倍，该预估已下调$0.02。此外，该公司2024年的EPS预测也下调了$0.01至$0.99。尽管这一估值低于Rollins五年期远期市盈率(P/E)平均水平，但仍显著高于其行业同行。
CFRA指出，Rollins第三季度调整后的营业利润率同比下降90基点至21.4%。这一下降标志着前几个季度利润率扩张趋势的逆转。尽管CFRA预计未来一年有机销售和盈利将实现正增长，但他们认为Rollins可能存在无法达到市场预期的潜在风险。
此次降级也受到股票当前估值的影响，其交易价格相比更广泛的环境服务子行业存在显著溢价。CFRA分析认为，这种高估值加上观察到的利润率压力，意味着公司业绩几乎没有犯错的余地。
CFRA的评估最后承认了Rollins的增长前景，但强调了公司战略举措相关成本带来的挑战。该公司的立场表明，鉴于这些财务逆风，对股票保持其溢价的潜力持谨慎态度。
在其他近期新闻中，Rollins Inc.报告了强劲的第三季度业绩，收入增长9%达到$916百万，GAAP净收入增长7.7%。这些结果得益于战略收购和对有机增长的关注，导致毛利率提高到54%，调整后EBITDA为$219百万。
此外，Rollins宣布股息增加10%，这得到了自由现金流增长的支持。在公司发展方面，公司完成了32项小型收购，预计这些活动将为全年贡献至少2%的增长。
另外，Rollins最近任命Clay Scherer为技术服务集团副总裁，这是公司领导团队的一个重要补充。
Barclays和Jefferies分别给予了"同等权重"和维持"持有"评级。投资者应注意这些最新发展，因为它们反映了Rollins对战略增长和运营效率的持续承诺。
InvestingPro 洞察
Rollins, Inc. (NYSE:ROL)为投资者呈现了一幅喜忧参半的画面，这从最近的InvestingPro数据和提示中可以看出。尽管CFRA下调了评级，但Rollins仍展示了令人印象深刻的财务指标，值得关注。截至2024年第三季度的过去十二个月，公司收入达到$3.31亿，增长率显著，为11.07%。这与CFRA对有机销售增长的预期一致。
InvestingPro提示强调了Rollins强劲的股息历史，连续22年提高股息，并保持了54年的派息记录。这表明公司致力于股东回报，即使面临CFRA所指出的利润率压力。目前的股息收益率为1.33%，过去十二个月股息增长显著，达26.92%。
然而，投资者应考虑到Rollins的市盈率高达51.58，这支持了CFRA对估值的担忧。3.03的PEG比率表明，相对于其增长前景，股票可能被高估。这种高估值进一步体现在公司在各种指标上的高倍数交易，包括EBIT、EBITDA和市净率。
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