周三，花旗分析师更新了360数科(NASDAQ: QFIN)的财务展望，将目标价从此前的$31.44上调至$37.50，同时重申对该股的买入评级。此次调整是在360数科第三季度财务业绩超出预期后做出的。
360数科报告显示，第三季度非公认会计准则下的税后净利润(NPAT)为人民币18.3亿元，环比增长29%，同比增长54%。这些数据显著超过了管理层此前预计的人民币15.5亿元至16.5亿元的非公认会计准则下NPAT指引范围。业绩超预期主要归因于2024年第三季度显著的拨备回拨以及资金成本的改善。
360数科管理层预计公司的强劲表现将延续至2024年第四季度，预计非公认会计准则下NPAT将达到人民币18.0亿元至19.0亿元。这代表了同比57%至65%的增长，主要由持续的贷款量和稳健的净收益率驱动。
截至2024年11月19日，360数科已执行了2024年3月宣布的3.5亿美元股票回购计划中的约2.98亿美元，平均回购价格为每股美国存托股份(ADS) $21.7。公司正按计划推进股份减少目标，旨在2023年和2024年分别减少约3%和10%的股份数量，与管理层到2026年减少30%股份数量的指引保持一致。
展望未来，公司已披露了2025年新的更大规模股票回购计划，预算为4.5亿美元。这一举措是360数科提升股东回报战略的一部分，目标是将2025年约80%的公认会计准则下NPAT用于派息，相比之下2023年和2024年分别为54%和70%。
在其他近期新闻中，360数科报告了2022年和2023年强劲的盈利和收入结果，分别实现收入人民币170亿元和160亿元，净利润人民币52亿元和47亿元。公司还在2024年回购了超过3亿美元的美国存托股份，并分配了约1.8亿美元的现金股息。360数科目前正在驳斥Grizzly Research对其财务做法的指控，称这些指控不准确且具有误导性。
公司进一步强调了其强劲的经营现金流和对股东回报的承诺。在另一项近期进展中，360数科报告2024年第二季度实现近三年来最高季度利润，收入同比增长6.3%至人民币41.6亿元，非公认会计准则下净收入大幅增长23%至人民币14.1亿元。
针对这些发展，美银证券上调了对360数科股票的展望，将目标价从此前的$25.00上调至$28.40。这一调整受到360数科贷款组合净收益率显著上升的影响。尽管有积极发展，360数科管理层表示，当前的净收益率可能不具可持续性，认为4.0-4.5%是未来更现实的范围。
美银证券已修订了对360数科的每股收益预测，反映了他们对公司财务表现的分析以及对未来几年盈利轨迹的预期。
InvestingPro 洞察
360数科强劲的财务表现和乐观展望得到了InvestingPro实时数据的进一步支持。公司8.1的市盈率和0.29的PEG比率表明，相对于其盈利增长潜力，该股可能被低估，这与花旗的看多立场和上调的目标价相一致。
InvestingPro提示强调，QFIN"相对于近期盈利增长，以较低的市盈率交易"，并且是"消费金融行业的知名参与者"。这些洞察强化了公司的强劲市场地位和持续增长潜力，正如管理层对2024年第四季度的积极指引所反映的那样。
文章中提到的公司积极的股票回购计划得到了InvestingPro提示的证实，该提示指出"管理层一直在积极回购股票"。这一策略，加上QFIN年初至今115.04%的价格总回报率和100.59%的一年价格总回报率，展示了公司创造股东价值的承诺。
对于希望深入了解360数科财务健康状况和增长前景的投资者，InvestingPro提供了11个额外的提示，为投资决策提供全面分析。
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