周二，Susquehanna重申了对高通(NASDAQ: QCOM)股票的正面立场，但将目标价从之前的230美元下调至210美元。这一调整是在高通于纽约举行的投资者日活动之后做出的，该公司在活动中展示了其战略前景和增长机会。
高通预计到2030年其总可寻址市场(TAM)将增至约9000亿美元，其中边缘AI预计将推动到本十年末连接的边缘设备出货量达到500亿台。
该公司还报告称，目前有58种Snapdragon X PC平台的设计正在生产或开发中，并计划将这一数字扩大到100种以上。此外，高通正在扩展其Snapdragon X PC产品线，以包括起价600美元的入门级设备。
在活动期间，高通推出了用于高端移动设备的第二代Oryon处理器，并透露第三代PC处理器正在开发中，计划于2025年推出。该公司还强调了扩展现实(XR)的重要性，指出Meta正在利用Snapdragon XR平台来增强设备上的AI能力。
预计该公司的QCT汽车和物联网部门到2029财年将实现超过22%的复合年增长率(CAGR)，同年汽车收入预计将达到约80亿美元，物联网收入预计将达到约140亿美元。公司的收入结构目标是到2030年实现手机与汽车和物联网50/50的比例。
尽管有这些积极的发展，分析师指出，失去苹果作为客户可能会影响高通直到2027年。尽管如此，分析师对首席执行官Cristiano Amon的领导以及高通从主要是调制解调器和蜂窝IP公司向更加多元化的半导体公司的转型表示信心。
修订后的210美元目标价是基于2025日历年估计的企业价值与税后净营业利润(EV/NOPAT)比率约为23倍。
在其他近期新闻中，高通公司报告了2024财年第四季度和全年的强劲业绩，非GAAP收入为102亿美元，每股收益(EPS)为2.69美元。芯片组部门贡献了87亿美元的收入，而授权部门带来了15亿美元。汽车市场报告了创纪录的8.99亿美元收入。
高通宣布了一项战略，目标是到2030年实现约9000亿美元的总可寻址市场，计划在汽车、物联网、PC、工业和XR领域实现显著增长。Cantor Fitzgerald和UBS维持了对高通的中性评级，分别引用了战略转变和移动市场的挑战。
Loop Capital开始对高通进行覆盖，给予持有评级，并强调了收入多元化的需求。这些是高通的近期发展。
InvestingPro洞察
高通在其投资者日上展示的战略前景与InvestingPro的几个关键指标和洞察很好地吻合。该公司过去十二个月的市盈率为18.11，调整后市盈率为17.99，表明股票估值相对适中，尤其考虑到其增长前景。这一点得到了InvestingPro提示的进一步支持，该提示指出高通"相对于近期盈利增长，市盈率较低"。
该公司专注于边缘AI、PC平台和汽车领域的多元化和增长，这反映在其稳健的财务表现上。高通在过去十二个月报告的收入为389.6亿美元，最近一个季度的收入增长显著，达到18.69%。这一增长轨迹支持了公司雄心勃勃的TAM预测和战略举措。
高通的股息政策也很突出，InvestingPro提示强调该公司"连续22年提高股息"。这表明高通致力于股东回报，即使在投资未来增长领域的同时。当前2.06%的股息收益率增加了该股票对注重收入的投资者的吸引力。
对于那些对深入分析感兴趣的人，InvestingPro提供了关于高通的11个额外提示，全面展示了公司的财务健康状况和市场地位。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。