周三，Wolfe Research调整了对Vertiv Holdings Co. (NYSE:VRT)的财务展望，将目标价从之前的128.00美元上调至149.00美元，同时维持对该公司股票的"跑赢大盘"评级。这次调整是在Vertiv于11月18日和19日在佐治亚州亚特兰大举行的2024年投资者活动之后进行的，公司在活动中更新了最初在2023年投资者大会上提出的五年计划。
在此次活动中，Vertiv上调了其有机增长复合年增长率(CAGR)预期，现在预计2024年至2029年期间将达到12-14%，高于此前预计的2023年至2028年期间8-11%的范围。这一调整基于市场增长预测，已从之前的7-10%上调至9-12%。因此，公司现在预计到2029年销售额将达到约144亿美元，略高于当前华尔街142亿美元的共识预期。
此外，Vertiv还提高了其利润率目标，目标在2029年达到约25%，相比之前2026年至2028年期间约20%以上的目标有所提高。公司确定了三个推动利润率扩张的主要因素，其中运营杠杆贡献最大，预计约为400基点。
公司管理层还表示，更新后的财务框架显示增量利润率为32-33%，Wolfe Research认为这是保守的，暗示正常化的增量利润率可能接近35%。Vertiv还计划将年度投资预测增加7500万美元（以中值计算），预计在增长计划、技术和产能扩张方面的支出将在1.5亿至2亿美元之间。
Vertiv的资本配置策略也进行了修订，预计未来五年的剩余资本将从33亿美元大幅增加到约100亿美元（扣除预期的资本支出）。资本支出占销售额的比例预计将保持在2.5-3%之间，2025年的支出将达到销售额的约3%。虽然并购仍然是优先考虑的事项，但公司表示在这方面并没有宏大的抱负。更新后的策略可能会通过资本部署在2029年带来约0.79美元的现金每股收益(EPS)增长。
InvestingPro洞察
Vertiv Holdings Co. (NYSE:VRT)更新的五年计划和Wolfe Research提高的目标价得到了InvestingPro几个关键指标和洞察的支持。公司强劲的财务表现反映在过去十二个月13.2%的可观收入增长上，2024年第三季度的季度收入增长加速至18.99%。这与Vertiv将2024-2029年有机增长CAGR上调至12-14%的预期相符。
InvestingPro提示强调，预计今年净收入将增长，12位分析师已上调了即将到来的期间的盈利预期。这些提示证实了Vertiv乐观的展望和Wolfe Research看涨的立场。公司的盈利能力进一步体现在过去十二个月12.16亿美元的调整后营业收入和16.15%的营业利润率上。
投资者应注意，Vertiv的交易价格接近52周高点，过去一年的价格总回报率高达216.82%。这一表现与公司强劲的财务预测和在不断增长的数据中心基础设施板块中的市场地位相符。
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