周三，高盛调整了对领先旅游服务提供商Trip.com Group Limited (NASDAQ:TCOM)的展望。该公司将目标价从之前的66.00美元上调至75.00美元，同时重申对该股票的买入评级。
此次上调是在Trip.com最近的财务业绩之后进行的。该公司的收益同比增长22%至人民币60亿元，超过了Visible Alpha预期的人民币50亿元。这是自市场重新开放以来，Trip.com连续第七个季度超过其盈利指引。
公司的成功归因于利润率的提高（与上一季度相似）以及营销效率的提升。销售和营销费用比率降至21.1%，低于预期的23%或2024年第二季度报告的21.7%。
Trip.com集团收入也呈现积极增长，同比增长16%至人民币159亿元，处于公司11-16%指引范围的上限。这一增长主要由出境旅游的强劲表现推动，同比增长40%，交易量达到2019全年水平的120%。
尽管业绩积极，但投资者可能会对Trip.com对2024年第四季度利润率的更为保守的指引感到担忧。然而，高盛认为Trip.com对其销售和营销费用有一定程度的控制，并可以根据需要进行调整。该公司维持买入评级反映了对Trip.com持续表现和战略管理的信心。
在其他近期新闻中，Trip.com报告了强劲的第三季度业绩，每ADS收益增长47%，收入同比显著增长16%。公司的财务成就得到了多家分析师公司的认可。
Macquarie将公司的目标价上调至80.80美元，维持优于大市评级，而CFRA将目标价上调至80美元，维持强烈买入评级。TD Cowen和Benchmark也表现出对公司业绩的信心，分别将目标价上调至71美元和80美元。
这些调整是在公司强劲的盈利报告之后进行的，归因于更高的运营杠杆和投资收益。预计公司未来的增长将由多个因素驱动，包括更深入的市场渗透、人口扩张以及消费者支出向体验型消费的转移。公司还专注于整合AI以提升用户体验和运营效率。
尽管预计第四季度的营销费用会因季节性因素而增加，但Trip.com有望在不断发展的旅游行业格局中保持持续增长。这些最新发展凸显了中国蓬勃发展的旅游市场和利用AI实现未来增长的战略重点。公司预计入境和出境旅游将实现正常化增长，并计划扩大在亚洲的业务。
InvestingPro洞察
Trip.com Group Limited (NASDAQ:TCOM)强劲的财务表现，正如文章中所强调的，得到了InvestingPro实时数据的进一步支持。该公司截至2024年第三季度过去十二个月的81.6%的毛利率令人印象深刻，与高盛观察到的利润率改善相一致。这一点得到了InvestingPro提示的支持，该提示指出Trip.com的"毛利率令人印象深刻"。
公司同期29.74%的收入增长证明了其持续扩张，与文章提到的由强劲出境旅游表现推动的积极增长一致。此外，Trip.com 16.1的市盈率表明，相对于其增长潜力，该公司可能被低估，这得到了另一个InvestingPro提示的支持，该提示指出公司"相对于近期盈利增长，市盈率较低"。
这些洞察补充了高盛对Trip.com的看涨立场。对于希望深入了解Trip.com财务健康状况和市场地位的投资者，InvestingPro提供了12个额外的提示，为投资决策提供全面分析。
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