周二，Scotiabank开始对Salesforce.com (NYSE:CRM)股票进行覆盖，给予看好评级，并为这家云计算软件公司的股票设定425.00美元的目标价。基于2026年预估企业价值与自由现金流比率(EV/FCF)26倍计算，这一目标价较当前水平有24%的潜在上涨空间。
分析师指出，自第一季度财报发布以来，Salesforce的股价已经反弹。在财报公布后的第二天，股价曾一度下跌20%。尽管已经恢复，但目前股价交易的2026年预估EV/FCF倍数为21倍，分析师认为这并未充分反映公司的增长前景。
虽然市场共识已将未来一年的订阅收入增长预期调整为个位数，但分析师强调了Salesforce的几个增长驱动因素。这些包括其多云战略、国际扩张、行业特定解决方案以及定价和打包方面的创新。此外，分析师指出Salesforce的Data Cloud表现良好，公司最近还宣布了Agentforce的全面上市。
Agentforce旨在帮助企业自动化部分客户服务操作，这是一个随着公司寻求提高效率而日益需求的工具。Salesforce通过其Foundations计划为企业级客户提供免费试用Agentforce的机会，该计划包括Salesforce其他云服务（如Marketing、Commerce和Data）的基本功能。
这一举措的早期反馈很积极，可能会鼓励更广泛地采用Salesforce的多云产品。
分析师总结认为，Salesforce当前的估值似乎并未考虑人工智能(AI)的潜在收益，并认为可能有上调共识自由现金流(FCF)估计的空间。还提到，预计下一年现金税将正常化，这可能进一步影响财务预测。
在其他近期新闻中，Salesforce.com Inc.受到了不同分析师的关注。Erste Group将Salesforce从持有上调至买入，理由是公司具有持续收入增长和扩大营业利润率的能力。
该公司还预计Salesforce在2025财年和2026财年的每股收益将实现两位数百分比增长。另一方面，Erste Group和TD Cowen由于预计增长放缓而将股票评级下调至持有。
Salesforce还受到BMO Capital Markets、Loop Capital和Piper Sandler的关注。BMO Capital Markets将股票目标价从305.00美元上调至385.00美元，Loop Capital将Salesforce.com的目标价从270.00美元调整至340.00美元，Piper Sandler维持对Salesforce.com Inc的积极立场，重申超配评级，目标价为325.00美元。这些调整反映了对Salesforce未来表现的信心，特别是与其新产品Agentforce相关。
此外，Salesforce报告了强劲的第二季度业绩，每股收益为2.56美元，销售额增长8%，订阅和支持收入增长9%。公司还以19亿美元现金收购了Zoomin和Own Company。Salesforce计划招聘1,000名新员工以支持Agentforce销售，表明公司业务稳定，有能力扩大员工队伍。
在其他发展方面，投资公司Starboard Value LP在2024年Active-Passive投资者峰会上将Salesforce确定为潜在的价值创造机会。此外，对冲基金D.E. Shaw支持Mantle Ridge对Air Products and Chemicals, Inc.变革的倡议，突显了Salesforce在行业中持续的努力。这些都是强调公司增长和多元化战略的最新发展。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据进一步突显了Salesforce强劲的市场地位和财务表现。截至2025财年第二季度的过去十二个月，公司的毛利率高达76.35%，凸显了其运营效率。这与InvestingPro提示中指出的Salesforce"令人印象深刻的毛利率"相一致。
此外，Salesforce在同期的收入增长保持稳健，达到10.26%，公司产生了364.7亿美元的收入。这一强劲表现支持了分析师对公司增长前景的乐观看法。
InvestingPro提示还表明，Salesforce"相对于近期盈利增长，交易的市盈率较低"，PEG比率为0.21。这表明相对于其增长潜力，股票可能被低估，支持了Scotiabank的观点，即当前估值并未充分反映公司的前景。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Salesforce提供了13个额外的提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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