周二，Needham重申了对安森美半导体(NASDAQ:ON)股票的买入评级，目标价维持在87.00美元。这一背书来自于该公司在Electronica展会上推出的Treo平台，这是高性能模拟(HPA)领域的一项新成果。
该平台的独特之处在于采用65nm双极-CMOS DMOS (BCD)工艺技术，能够在1V-90V的宽广工作电压范围内运行，并具有先进的数字集成能力。Treo在EFK的300mm晶圆上生产，旨在服务于汽车、工业、医疗保健和AI数据中心等关键行业。
安森美半导体在Treo平台上取得了重大进展，已经对10个库存单位(SKUs)进行了采样，并预计到2025年中期这一数字将翻倍。公司预计将在2025年上半年开始从这一创新中获得收入。此外，管理层对Treo设定了雄心勃勃的财务目标，旨在到2030年实现10亿美元的收入，并预计毛利率高达70%。
Treo平台的推出被视为进军巨大总可寻址市场(TAM)的战略举措，安森美半导体估计该市场规模为360亿美元。虽然Needham没有修改其当前估计，但该公司预计Treo平台可能会在未来几年为安森美半导体的财务业绩做出贡献，潜在超出当前预期。
公司的前景乐观，预计Treo的初始收入将在2025年上半年开始流入。这一长期愿景得到了2030年10亿美元收入目标的支持，体现了公司对Treo平台市场潜力和盈利能力的信心。
在其他近期新闻中，安森美半导体成为多家分析师关注的焦点。Loop Capital开始对该公司进行覆盖，给予买入评级，目标价为95美元，强调了该公司在汽车市场的强势地位。该公司还指出，基于未来十二个月的盈利预测，公司估值具有吸引力，市盈率低至17.0倍。
在第三季度财报中，安森美半导体报告盈利略有增长，收入增至17.6亿美元，环比增长2%。对于第四季度，公司预计收入将在17.1亿美元至18.1亿美元之间。尽管预期收入持平，但预计汽车销售将实现低至中个位数的增长。
德意志银行维持对安森美半导体的买入评级，目标价为90美元，此举是在公司宣布新的Treo平台之后。该平台旨在增强电源管理、传感器接口和通信解决方案。同时，Baird将安森美半导体的目标价上调至75美元，对复苏步伐和高库存表示谨慎。
Benchmark维持买入评级，目标价为90美元，强调了数据中心市场的机遇。高盛将股票目标价上调至92美元，理由是中国电动汽车市场的强劲表现和持续的工业需求。
然而，由于汽车行业单位销售疲软，B.Riley将目标价从106美元下调至100美元，而Truist Securities则将目标价下调至89美元。这些是安森美半导体近期的一些发展动态。
InvestingPro洞察
安森美半导体推出Treo平台与其在半导体和半导体设备行业的领先地位相符，这一点在InvestingPro提示中得到了强调。公司通过Treo的创新方法可能有助于抵消当前年度预期的销售下滑，这是InvestingPro提供的另一个洞察。
InvestingPro的最新财务数据显示，安森美半导体的市值为283.1亿美元，市盈率为16.14。截至2024年第三季度的过去十二个月，公司收入为73.8亿美元，毛利率为45.8%。这些数字凸显了公司的重要市场地位和盈利能力，这可能会因Treo平台预计高达70%的毛利率而进一步增强。
尽管该股票年初至今价格下跌20.41%，但公司强劲的财务状况和像Treo平台这样的创新产品推出表明未来增长潜力。InvestingPro提示指出，安森美半导体的债务水平适中，流动资产超过短期债务，这为投资Treo平台等新技术提供了良好条件。
对于希望深入了解安森美半导体前景的投资者，InvestingPro提供了12个额外提示，全面分析了公司的财务健康状况和市场地位。
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