周二，瑞银(UBS)对专注于通信网络测试、监控和保障市场的Viavi Solutions (NASDAQ:VIAV)股票启动覆盖，给予中性评级，目标价为10.60美元。
Viavi还经营一个规模较小的光学安全业务，该公司近期经历了业务下滑，2023财年和2024财年收入分别下降14%和10%。
UBS预计，从第二财季开始，Viavi将出现转机，这得益于通信服务提供商(CSP)增加投资支出以及网络部署速度加快。该公司预计，到2026财年，Viavi将恢复到中单位数的增长，这将得到光纤、5G和数据中心等领域长期增长趋势的支持。
UBS分析师预测，随着收入增长加快，运营利润率将扩大280个基点，这预计将推动2026财年每股收益(EPS)增长46%。
尽管近期增长动态积极，但考虑到业务的周期性和长期中单位数的增长特征，该股票以UBS预测的2026财年每股收益0.53美元的20倍估值被认为是公平估值。
在其他近期新闻中，VIAVI Solutions出现了几项重大进展。公司报告2024财年第四季度净收入为2.52亿美元，环比增长2.4%，但同比下降4.4%。全财年收入为10亿美元，较上一年度下降9.6%。
VIAVI Solutions还宣布了一项重组计划，旨在到2025财年末实现约2500万美元的年化成本节约。公司预计2025财年第一季度收入将在2.35亿美元至2.45亿美元之间。
在另一项近期发展中，VIAVI Solutions与Telefónica Hispanoamérica达成协议，为其提供自动化网络库存管理工具。公司还推出了新的以太网测试模块ONE-1600，以支持新兴的1.6Tb/s生态系统。
Rosenblatt调整了VIAVI Solutions的财务展望，将目标价从之前的8.25美元上调至10.50美元，同时维持中性评级。这一调整是在公司2025财年第一季度收益报告显示收入和每股收益低于预期，但公司对第二季度的指引超过预期之后做出的。
最后，VIAVI Solutions的股东批准了董事会和高管薪酬，并批准任命普华永道会计师事务所为公司2025财年的独立注册公共会计师事务所。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为UBS对Viavi Solutions (NASDAQ:VIAV)的分析提供了更深入的见解。尽管公司近期收入下降，但InvestingPro提示显示，今年净收入预计将增长，这与UBS预测的转机相一致。两位分析师上调了即将到来的期间的盈利预期，进一步支持了这一乐观看法。
InvestingPro数据显示，Viavi的财务状况似乎稳定，流动资产超过短期债务，公司以适度的债务水平运营。这一稳固的财务基础可能为Viavi提供了必要的灵活性，以利用预期的CSP投资增长和网络部署机会。
然而，投资者应注意，Viavi目前的EBIT和EBITDA估值倍数较高，这可能反映了市场对未来增长的预期。公司过去三个月的强劲回报(23.27%)和过去六个月显著的价格上涨(26.61%)表明，预期的部分转机可能已经反映在价格中，这与UBS认为股票估值合理的观点一致。
对于寻求更全面分析的读者，InvestingPro为Viavi Solutions提供了8个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务状况和市场表现。
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