周四，花旗更新了对思科系统公司(NASDAQ:CSCO)的立场，将目标价从之前的62美元上调至64美元，同时重申对该股的买入评级。此次调整是在思科最近的财务业绩公布之后做出的，其中包括小幅超出预期的盈利和公司2025财年增长展望的略微提升。
在业绩公布后，思科股价下跌了3%，因为市场对公司的财务更新做出了反应。尽管报告显示人工智能订单好于预期，核心网络订单趋势积极，但投资者对人工智能收入指引保持不变以及长期增长预测仅略有提升表示担忧。思科本季度的人工智能订单超过3亿美元，考虑到他们2025财年10亿美元的目标，这是一个值得注意的数字。
思科云客户的表现也备受关注，其中六个客户中有四个的订单增长超过了100%。然而，思科的有机安全业务增长出现放缓，从7月季度的6%下降到2%。这种减速被归因于思科美国联邦业务的预算挑战，预计这种情况将持续到1月季度。
思科报告的一个积极方面是毛利率(GM)的提升，同比增加了220基点。这一改善部分归功于Splunk的贡献。鉴于这些财务细节，花旗小幅上调了对思科2025财年和2026财年的每股收益(EPS)预估，分别提高了1%和2%。
花旗的分析表明，10月季度的喜忧参半的结果可能会被思科从扩大的人工智能网络市场和改善的估值指标中获得的潜在收益所掩盖。该公司维持买入评级表明在这些发展中对思科股票继续保持积极展望。
在其他近期新闻中，思科系统公司报告企业订单同比增长33%，尽管存在美国联邦支出方面的担忧，但整体表现强劲。公司2024财年第四季度收入为136亿美元，同比下降10%，但安全和可观察性等板块实现显著增长。思科2025财年第一季度业绩超出预期，并上调了2025全年收入指引。
分析机构美银证券、摩根大通、Evercore ISI、花旗和汇丰银行都对思科的增长潜力表示信心，给予上调评级和维持评级。美银证券将思科的目标价上调至72美元，而摩根大通将该股评级从中性上调至增持。
思科还推出了新的人工智能服务器系列和利用英伟达加速计算的人工智能POD，并宣布对其合作伙伴计划进行重大改革，投资8000万美元支持。此外，该公司还对云服务提供商Coreweave进行了大额投资。
这些最新发展反映了思科致力于增强人工智能基础设施、合作伙伴支持，并扩大其在这个快速发展板块的存在。
InvestingPro 洞察
思科系统公司(NASDAQ:CSCO)继续展示其财务实力和市场地位，这从最近的InvestingPro数据和提示中得到了反映。该公司的市值高达2361.7亿美元，凸显了其在通信设备行业的重要地位。
InvestingPro提示强调了思科对股东价值的承诺，指出该公司已连续14年提高股息。这种持续的股息增长，加上目前2.7%的股息收益率，可能会吸引注重收入的投资者。该股票过去三个月的价格总回报率为31.23%，与花旗的积极展望和上调的目标价相一致。
虽然思科的收入增长已经放缓，过去十二个月下降了5.61%，但公司仍保持64.73%的强劲毛利率。这与花旗观察到的毛利率改善相一致，部分归因于Splunk的收购。此外，思科21.11的调整后市盈率表明估值合理，特别是考虑到公司在扩大的人工智能网络市场的潜力。
InvestingPro为思科提供了11个额外的提示，为投资者提供了对公司财务健康和市场地位的全面分析。鉴于思科最近的盈利报告和市场对其表现的喜忧参半的反应，这些见解可能特别有价值。
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