周三，UBS对运动和控制技术领导者Parker-Hannifin Corporation (NYSE:PH)股票启动覆盖，给予"买入"评级，目标价为842.00美元。该公司分析师列举了多个支持积极展望的理由，包括由于有利的估值预期每股收益(EPS)上行。
分析师强调，Parker-Hannifin在航空航天板块的强劲表现是增长的关键驱动力，该板块占其销售额和利润的30%。此外，预计工业板块（占销售额和利润的70%）重回增长轨道，这也支撑了分析师对公司未来表现的信心。
分析师还指出，公司管理层一贯强劲的执行力以及进一步并购的潜力。这一评估是在成功整合Meggitt之后做出的，该整合已使公司的杠杆回到了预期水平。
展望未来，UBS预计Parker-Hannifin可以实现2025财年指引的上限。该公司的模型预测，从2025财年到2026财年，有机销售额复合年增长率(CAGR)为5%，增量利润率超过40%。这将导致EPS比一致预期高出3%。
分析师对Parker-Hannifin在未来两年内实现高于公司长期指引约30%的增量利润率表示有信心。
这种乐观态度基于航空航天板块的高个位数增长、工业板块的改善、成本节约以及管理层已证实的执行记录，这在2024财年实现的68%增量利润率中得到了体现。
在其他近期新闻中，Parker-Hannifin Corporation在财务表现方面取得了重大进展。公司报告2025财年开局强劲，第一季度销售额创纪录达49亿美元，反映出1.4%的有机增长。
航空航天系统板块发挥了关键作用，销售额增长18%至14亿美元，调整后营业利润率达到27.9%。此外，Parker-Hannifin的经营现金流同比增长14%，达到7.44亿美元。
分析公司TD Cowen重申了对Parker-Hannifin股票的"持有"评级，同时将目标价从之前的520美元上调至575美元。这一调整基于公司强劲的股票势头和市场定位。
公司的财务模型总体上显示出微小变化，工业板块的有机增长预测略有下调，但航空航天板块的预测有所上调。
这些最新进展发生在Parker-Hannifin战略性剥离资产并专注于保持强劲销售增长和现金流的背景下。公司减少了3.7亿美元的债务，使净债务与调整后EBITDA的比率降至1.9倍。
分析师指出，尽管工厂内部和工业板块以及北美市场面临一些挑战，但公司的前景仍然乐观，这得到了42亿美元稳定工业订单积压的支持。
InvestingPro洞察
Parker-Hannifin的近期表现与UBS的积极展望相一致。根据InvestingPro数据，公司的市值为900.2亿美元，反映了其在运动和控制技术领域的重要地位。公司的强劲财务状况在其截至2023年第一季度的过去十二个月199.9亿美元的收入中得到体现，营业利润率稳健，达到20.25%。
InvestingPro提示强调了Parker-Hannifin的持续股息表现，已连续54年支付股息，并连续8年提高股息。这一记录支持了UBS对公司强大管理执行力的看法。此外，InvestingPro指出的公司过去一年和十年的高回报率，也印证了UBS对Parker-Hannifin增长潜力的积极立场。
值得注意的是，Parker-Hannifin的交易价格接近52周高点，市盈率为31.23。虽然这可能表明估值溢价，但也可能反映了市场对公司未来前景的信心，正如UBS分析中所概述的那样。
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