周一，Bernstein重申了对Block Inc. (NYSE:SQ)的"跑赢大市"评级，目标价保持在90.00美元。该公司的分析强调Square的总支付量(GPV)增长是公司股票表现的主要指标。分析师强调了Square卖家生态系统的潜力，将其描述为一个转机故事，同时指出Cash App在银行业务方面的努力，特别是薪资存款服务，仍需要进一步的成功证明。
Block的估值似乎越来越具有吸引力，股票目前的交易价格约为2026年预期GAAP每股收益(EPS)的20倍，非GAAP基础上为13倍。据该公司称，投资者热衷于参与该股票，但正在寻求对公司收入增长的更大信心，特别是在Square卖家板块。分析师表示，相比Cash App，Square的运营有更强的历史乐观基础，而Block正在Cash App方面开辟独特的道路。
尽管Block第三季度业绩未能达到第四季度指引的预期，但分析师仍发现了积极因素，特别是关于明年GPV可能加速增长的潜力。指引不及预期被归因于预测被推迟到2025年，但这并未掩盖GPV增长的乐观迹象。
该公司对Block的展望仍然积极，预期公司的战略举措将开始结出硕果。GPV增长和Square卖家服务的演变是这一观点的核心，因为Block继续在金融服务板块中开辟其独特轨迹。
Bernstein设定的90.00美元目标价反映了对Block战略方向和执行关键增长指标能力的信心，尽管最近将一些财务目标推迟到2025年。该公司的分析表明，Block当前的估值为相信公司增长前景的投资者提供了一个具有吸引力的入场点。
在其他近期新闻中，Block Inc.的财务表现显示出显著增长。公司第三季度财报显示，毛利润增长19%，达到22.5亿美元。此外，Block的调整后自由现金流从去年的9.45亿美元大幅改善至15亿美元。公司预计2024年第四季度同比增长14%。
针对这些发展，BMO Capital Markets将Block Inc.的目标价上调至94美元，维持对该股的"跑赢大市"评级。此次调整是基于公司第三季度业绩和未来财务指引。BMO Capital已将未来几年的每股收益估计上调约2%，反映了对Block Inc.更高毛利润增长的预期。
在未来计划方面，Block旨在到2026年实现"40法则"，专注于实现中十几个百分点的毛利润增长和中20%的调整后营业利润率。作为扩张努力的一部分，公司计划增强其产品供应，包括在Cash Card上推出Afterpay服务。
InvestingPro洞察
Block Inc. (NYSE:SQ)的近期表现和未来前景与InvestingPro的几个关键洞察相一致。公司的市值为462.1亿美元，反映了其在金融服务板块的重要地位。一条InvestingPro提示强调Block是"金融服务行业的知名参与者"，这支持了Bernstein对公司潜力的关注。
文章对Block增长潜力的强调得到了InvestingPro数据的支持，显示过去十二个月收入增长14.75%。这一增长轨迹对公司的估值至关重要，目前市盈率为44.85。一条InvestingPro提示指出Block"以高盈利倍数交易"，这与文章关于估值和投资者兴趣的讨论相一致。
Bernstein对Block未来盈利的乐观态度在一条InvestingPro提示中得到了呼应，该提示指出"预计今年净收入将增长"。考虑到过去一年44.78%的强劲价格回报，这一预期可能是股票表现的关键驱动因素。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Block Inc.提供了11条额外提示，为深入了解公司的财务健康状况和市场地位提供了更深入的洞察。
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