周五，BMO Capital Markets调整了对化肥行业巨头Nutrien Ltd. (NYSE: NTR)的展望。该公司分析师将股票目标价从之前的75.00美元下调至70.00美元。尽管如此，分析师仍然维持了对该公司股票的"跑赢大市"评级。
目标价的调整是因为分析师对Nutrien 2025/26年的盈利预估做出了轻微调整。Nutrien的主要产品钾肥市场显示出复苏迹象，其价格被认为已经触底。这一判断来自白俄罗斯总统亚历山大·卢卡申科对当前钾肥价格表示担忧的评论。
该公司还指出，欧洲天然气溢价继续支撑着氮肥业务板块。Nutrien恢复股票回购计划是另一个积极发展，这可能表明公司对其财务健康状况和前景充满信心。
然而，对于Nutrien零售板块及其在未来几年内增长至20亿美元估值的能力存在一些担忧。尽管如此，BMO Capital Markets认为Nutrien的股票在当前估值倍数下仍具吸引力。基于该公司约为2025年预估企业价值与EBITDA比率（EV/EBITDA）7.5倍的目标，分析师认为上涨潜力超过下行风险的可能性。
在其他近期新闻中，Nutrien Ltd.在2024年第三季度财报电话会议上报告了显著进展。尽管面临钾肥基准价格下降和氮肥调整后EBITDA下降的情况，公司宣布2024年前九个月上游销量和调整后EBITDA大幅增加。Nutrien还提高了钾肥和氮肥的销量指引，反映出对未来几年市场增长的乐观态度。
公司正在推进其运营效率目标，旨在到2025年实现2亿美元的年度运营效率。Nutrien的调整后EBITDA达到43亿美元，零售调整后EBITDA同比增长10%。这一增长表明，尽管第三季度种子销售因拉丁美洲不利天气条件而下降16%，但整体表现仍然强劲。
在资本分配方面，Nutrien计划在2024年分配22亿至23亿美元的资本支出。自2023年9月以来，公司已回购了约150万股股票，价值约7500万美元，作为其股票回购计划的一部分，该计划预计将持续到2025年2月。
InvestingPro洞察
为补充BMO Capital Markets的分析，InvestingPro数据提供了对Nutrien财务状况的额外洞察。公司市值为237亿美元，反映了其在化工行业的重要地位。Nutrien的市盈率为32.49，表明投资者愿意为其盈利支付溢价，这与BMO对当前估值倍数下股票吸引力的看法一致。
InvestingPro提示强调了Nutrien强劲的股息历史，连续7年提高股息。这种持续的股息增长，加上当前4.41%的股息收益率，可能吸引注重收入的投资者。公司的估值还暗示了强劲的自由现金流收益率，这可能支持持续的股东回报和文章中提到的最近恢复的股票回购计划。
然而，值得注意的是，4位分析师下调了对即将到来的期间的盈利预期，这可能反映了对零售板块增长潜力的一些担忧。尽管如此，Nutrien仍然保持盈利，过去十二个月的毛利润为77.2亿美元，营业利润率为10.25%。
对于希望深入了解Nutrien前景的投资者，InvestingPro提供了9个额外提示，为公司的财务健康和市场地位提供更全面的分析。
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