周五，汇丰银行将Enphase Energy (NASDAQ:ENPH)的股票评级从"买入"下调至"持有"，并将目标价从之前的154美元大幅下调至81美元。这一调整反映了对特斯拉Powerwall 3在加利福尼亚市场构成的竞争威胁日益增长的担忧，自5月以来，Powerwall 3在客户中获得了关注。
杨指出，虽然Enphase Energy目前仍保持其市场地位，但未来市场份额可能流失仍是投资者关注的问题。分析师指出，不仅需求疲软，而且竞争格局恶化是Enphase相对于同行估值溢价的主要风险。
此次降级伴随着对Enphase Energy 2024年至2026年盈利预估的下调，幅度在19%至31%之间。新的目标价基于市盈率（PE），该市盈率比过去三年平均PE低两个标准差。
汇丰分析师没有预料到欧洲住宅太阳能需求的持续下降，这种情况可能会持续到2025年。此外，最近的美国选举结果和与特斯拉的竞争加剧，增加了Enphase Energy在其本土市场复苏的不确定性。因此，该公司采取了观望态度，将股票评级下调至"持有"，直到在竞争和新政府政策变化方面有更多明确信息。
在其他近期新闻中，Enphase Energy报告了强劲的第三季度业绩，并透露了未来增长计划。这家全球能源技术公司录得3.809亿美元的强劲收入和1.616亿美元的可观自由现金流。尽管在欧洲市场面临挑战，收入下降15%，但公司在美国市场表现出韧性，收入较上一季度增长43%。
Enphase Energy正积极寻求增长机会，计划在2025年初推出第四代电池，并扩展到日本等新市场。分析师预计，可能在2025年实现4.5亿美元至5亿美元的销售需求运行率。
公司还强调了其在并购方面的关注，特别是在能源管理软件和电动车充电领域。尽管由于呼叫量增加导致平均等待时间延长，但公司的净推荐值仍保持在78的强劲水平。这些发展凸显了Enphase Energy致力于扩大产品供应，并对来年的增长潜力保持乐观。
InvestingPro洞察
汇丰银行分析师Daniel Yang最近对Enphase Energy (NASDAQ:ENPH)的降级与InvestingPro的几个关键指标和洞察相一致。根据InvestingPro数据，该公司股票经历了显著波动，过去一个月下跌31.28%，过去三个月下跌34.2%。这一下行趋势反映在股票交易接近52周低点，目前仅为52周高点的50.55%。
InvestingPro提示显示，Enphase的RSI表明股票处于超卖区域，这可能会引起价值投资者的兴趣。然而，这需要权衡的是，25位分析师已下调了即将到来的期间的盈利预期，这与Yang的降低盈利估计一致。
文章中提到的竞争压力进一步由InvestingPro数据得到佐证，显示截至2024年第三季度的过去十二个月收入下降53.91%。这一显著的收入下降支持了对需求疲软和竞争加剧的担忧，特别是来自特斯拉Powerwall 3的竞争。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Enphase Energy提供了22个额外的提示，提供了对公司财务健康和市场地位更深入的理解。
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