周五，里昂证券调整了对百度(NASDAQ:BIDU)的展望，将目标价从之前的$145下调至$120，但仍维持对该股的"跑赢大市"评级。该公司指出，由于宏观经济条件和2024年第三季度向人工智能搜索的过渡，百度一直面临挑战。
百度的核心收入预计将同比下降1%至263亿元人民币，调整后的息税前利润(EBIT)预计将下降3%至65亿元人民币。公司的在线营销收入受到更大冲击，估计同比下降4.5%。这一下降归因于人工智能搜索在总搜索结果中占据更大份额，而这部分尚未完全实现货币化。
尽管在线营销遭遇挫折，百度的云收入预计同比增长12%。然而，这种增长并非在所有云服务中均匀分布。虽然个人云业务因管理层变动而受到干扰，但企业云服务预计将实现强劲增长，这主要由生成式人工智能(Gen-AI)技术的需求驱动。
展望2024年第四季度，里昂证券预测百度的核心收入和调整后的EBIT将同比保持相对平稳。该公司预计在此期间营销收入将同比下降3%。鉴于这些预测，里昂证券已将百度2024年的调整后净利润估计下调3%，2025年下调8%，从而得出新的目标价$120。"跑赢大市"评级表明，尽管最近面临挑战，里昂证券仍看好百度的股票表现。
在其他近期新闻中，百度在其2024年第二季度财报中报告，非公认会计准则下的营业利润同比增长8%，百度核心业务总收入为267亿元人民币。公司的人工智能云业务预计将保持两位数的增长势头，预计第三季度将增长16%。
然而，由于中国宏观经济环境疲软，美国老虎证券下调了百度第三季度的收入预估。尽管调整了目标价，但Jefferies、Loop Capital和花旗仍维持对百度的"买入"评级。
相比之下，汇丰银行将百度股票从"买入"下调至"持有"，理由是更新了贝塔系数和货币估计、竞争加剧以及广告前景疲软。此外，百度最近进行了管理层变动，这被视为可能有利于长期增长。这些是百度的近期发展。
InvestingPro 洞察
尽管里昂证券最近下调评级，但InvestingPro的百度财务指标揭示了一些投资者应考虑的有趣方面。截至2024年第二季度的过去十二个月，公司的市盈率为11.02，调整后市盈率为11.71，表明相对于其收益，该股可能被低估。市净率为0.93进一步支持了这一点，表明百度的交易价格低于其账面价值。
InvestingPro提示强调，百度过去一年的每股收益显示出强劲增长，这与公司报告的过去十二个月EBITDA增长12.3%相一致。此外，分析师最近上调了对公司的盈利预期，尽管里昂证券报告中指出了挑战，但这可能被视为积极信号。
值得注意的是，百度的收入增长已经放缓，过去十二个月仅增长3.08%，最近一个季度略有下降0.37%。然而，公司保持51.5%的健康毛利率和17.13%的营业利润率，表明尽管市场压力，但运营效率仍然良好。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了额外的提示和洞察。目前，百度还有14个更多的InvestingPro提示可用，提供了对公司财务健康状况和市场地位的更深入理解。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。