周四，BTIG将AppLovin Corp (NASDAQ:APP)的股票目标价从之前的202美元大幅上调至291美元，同时维持对该股的买入评级。该公司分析师强调了AppLovin第三季度的表现，其中软件收入（即将更名为"广告"部门）由于Axon 2.0模型升级的影响，超出预期11%。
分析师指出，最近的业绩和管理层在财报电话会议上的评论为游戏行业正在成为赢家通吃市场的观点提供了支持证据。此外，还提到AppLovin的商务产品AudiencePlus预计将从明年开始成为公司业务的重要贡献者。
管理层认为AudiencePlus是AppLovin迄今为止开发的最佳且增长最快的产品，这一点也被强调。分析师对AudiencePlus的潜在影响表示有信心，估计到2027年其累计收入可能超过10亿美元，增长期为1.5到2年。
报告还预计，到2028年，AppLovin可能会获得约60%的游戏市场份额。
BTIG报告的修订反映了他们对软件收入估计的近25%增长，其中详细列出了游戏和非游戏部门（包括商务）的情况。该公司还将估值倍数再扩大了15%，理由是公司从2023年到2028年的复合年增长率（CAGR）强劲。
尽管估计和目标价都大幅上调，但分析师表示，如果AudiencePlus和商务业务的增长速度不超过预期，可能还有进一步上调的空间。AppLovin仍然是BTIG的首选股票。
在其他最近的新闻中，AppLovin Corporation报告了强劲的第三季度盈利，超过了分析师的预期，导致收入强劲增长，并对即将到来的季度持乐观态度。
该公司第三季度调整后每股收益为1.25美元，超过分析师一致预期的0.92美元。期内收入达到12亿美元，同比增长39%，超过分析师预估的11.3亿美元。
AppLovin的软件平台收入（一个重要的增长驱动因素）同比激增66%至8.35亿美元。展望未来，该公司对2024年第四季度给出了积极预测，预计收入在12.4亿美元至12.6亿美元之间，将超过分析师一致预期的11.8亿美元。调整后的EBITDA预计在7.4亿美元至7.6亿美元之间，调整后的EBITDA利润率为60%。
此外，AppLovin第三季度净利润同比飙升300%至4.34亿美元。公司还报告了强劲的现金流，经营活动产生的净现金为5.51亿美元，同比增长177%。
在最近的一项发展中，AppLovin董事会将公司的股份回购授权增加了20亿美元，使剩余授权总额达到23亿美元。
InvestingPro洞察
AppLovin Corp的最近表现与InvestingPro的几个关键指标和洞察相一致。该公司过去十二个月41.48%的收入增长支持了BTIG对AppLovin市场地位和潜力的乐观展望。同期136.56%的EBITDA增长进一步证实了强劲的运营效率。
InvestingPro提示强调，AppLovin的净收入预计今年将增长，分析师预计当前年度销售额将增长。这些预测与BTIG对公司未来表现的积极立场一致，特别是考虑到AudiencePlus的预期成功。
该股的强劲表现体现在过去一年312.2%的价格回报率上，目前交易价格接近52周高点的95.23%。这与BTIG上调的目标价一致，并保持AppLovin作为首选股票。
值得注意的是，AppLovin的市盈率为68.71，交易倍数较高，这可能由其强劲的增长前景所支撑。对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为AppLovin提供了20个额外的提示，深入了解公司的财务健康状况和市场地位。
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