周四，DA Davidson维持对e.l.f. Beauty (NYSE: ELF)的买入评级，但将目标价从223.00美元下调至170.00美元。
这一调整是在e.l.f. Beauty报告销售额增长40%，超过市场预期1100万美元，并上调2025财年指引3500万美元之后做出的。公司的EBITDA也超过市场预期2400万美元，由于部分支出从第二财季转移到第三财季，指引上调了700万美元。
e.l.f. Beauty预计2025财年下半年有机销售增长为16%-20%。公司预计广告和促销（A&P）比率将低于去年同期，这预计将导致第四财季EBITDA同比大幅增长。
此外，由于在Dollar General获得新的销售空间以及在塔吉特扩张，e.l.f. Beauty将在2025财年下半年经历渠道铺货。
将目标价下调至170.00美元是基于修订后的目标倍数从38倍下调至26倍，反映了美妆品类的增速放缓。DA Davidson已开始对2027财年进行预估，新的目标价基于预计2026日历年EBITDA 3.75亿美元的26倍。
尽管未来盈利倍数预期有所调整，但e.l.f. Beauty的战略扩张和财务表现似乎仍然强劲。公司通过与Dollar General和塔吉特等零售商合作来增加市场份额的努力，是其未来增长战略的重要组成部分。
在其他近期新闻中，e.l.f. Beauty报告了令人印象深刻的第二财季业绩，大幅超出预期。公司报告调整后每股收益为0.77美元，显著高于分析师一致预期的0.42美元。收入也大幅增长，同比增长40%至3.011亿美元，超过华尔街预期的2.893亿美元。
这些近期发展得益于e.l.f. Beauty在美国和国际市场的零售和电商渠道的强劲增长，导致该季度在美国市场份额增加了195个基点。e.l.f. Beauty董事长兼首席执行官Tarang Amin表示："第二季度再次标志着持续的、行业领先的增长。"
此外，e.l.f. Beauty上调了2025财年展望，现预计收入为13.15-13.35亿美元，高于此前指引的12.80-13.00亿美元，并超过分析师预期的13亿美元。公司还将调整后每股收益预期上调至3.47-3.53美元，高于市场一致预期的3.51美元。
InvestingPro洞察
为补充DA Davidson对e.l.f. Beauty (NYSE: ELF)的分析，来自InvestingPro的最新数据为投资者提供了额外的背景信息。公司过去十二个月59.01%的收入增长与文章中报告的40%销售增长相一致。InvestingPro提示分析师预计本年度销售将继续增长，进一步支持了这一增长轨迹。
e.l.f. Beauty的毛利率高达71.0%，InvestingPro强调这是"令人印象深刻的毛利率"。这一强劲的盈利能力指标凸显了公司在扩张到新零售空间时保持定价能力和成本效率的能力，正如文章中提到的。
然而，投资者应注意ELF的市盈率高达47.14，InvestingPro将其标记为"以高盈利倍数交易"。这一估值指标可能反映了市场对高增长的预期，这与DA Davidson尽管降低目标价但仍维持买入评级的观点一致。
对于那些寻求更全面分析的人来说，InvestingPro为e.l.f. Beauty提供了17个额外的提示，深入分析了公司的财务健康状况和市场地位。
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