周四，Citi维持对Fastly Inc. (NYSE:FSLY)的中性评级，但将其目标价从7.00美元上调至9.00美元。这一调整是在Fastly报告同比7%的收入增长超预期之后做出的，与其第二季度水平持平。这一增长部分归因于一次性事件，以及来自前10大客户以外的客户收入同比增长20%，较上一季度的13%有显著加速。
尽管有这些积极发展，Fastly也面临一些挑战。公司的剩余履约义务（RPOs）同比下降5%，但由于合同续签和套餐采用情况改善，环比有所提升。
此外，Fastly的净收入留存率（NRR）下降5个百分点至105%。Citi指出，预计NRR将至少在2025年上半年继续受到影响。
对于2024日历年，Fastly上调了指引，但不包括预计的自由现金流（FCF）削减。修订后的指引考虑了第三季度的超预期表现，并预计第四季度收入持平。这一展望包括大型媒体流量挑战的持续但减弱影响，以及由于毛利率压力导致的较低运营利润率。
展望2025年，Citi认为Fastly有潜力实现转机，理由包括竞争对手破产、更理性的定价环境以及更严格的市场营销纪律。新任首席收入官（CRO）预计将推动扩大套餐和安全库存单位（SKUs）的规模，并帮助公司克服流量挑战。
然而，Citi保持谨慎态度，表示这种转机潜力仍然是"一项艰巨的执行任务"，并表示希望在完全认可公司的增长前景之前，观察到关键绩效指标的切实改善。
在其他近期新闻中，Fastly宣布更新其章程，包括新的代理规则和对提名候选人或提出业务的股东的额外要求。
DA Davidson和Piper Sandler已调整了对Fastly股票的目标价，维持中性评级，以响应公司的收入展望和重组策略。
Raymond James将Fastly的股票评级从强烈买入下调至市场表现，理由是其他地方有更好的机会。该公司认为，Fastly的新举措可能还需要几个季度才能对公司的顶线和自由现金流结果产生积极影响。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为Fastly的财务状况和市场表现提供了额外的洞察。尽管Citi的分析中提到了挑战，但Fastly在过去三个月内表现强劲，价格总回报率为19.3%。这与文章中提到的公司近期收入增长超预期和潜在转机前景相一致。
然而，InvestingPro提示警告，Fastly的RSI表明该股票处于超买区域，投资者在考虑近期价格上涨时应注意这一点。此外，预计公司今年将不会盈利，反映了Citi报告中强调的持续挑战和执行风险。
从积极方面来看，Fastly的债务水平适中，其流动资产超过短期债务，这可能在公司努力实现转机时提供一些财务灵活性。这些因素可能支持公司投资增长计划并度过近期的逆风。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Fastly提供了10个额外的提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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