周三，高盛调整了对创意科技公司Cricut, Inc. (NASDAQ:CRCT)的展望，将目标价从之前的6.50美元下调至5.75美元，同时维持对该股票的中性评级。该公司审查了Cricut 2024年第三季度的收益，并指出了管理层讨论中的几个要点。
该公司正面临持续的运营挑战，反映出市场更倾向于低价产品和体验，以及在新冠疫情期间开始使用其产品的客户存在参与度困难。此外，用户群呈现出复杂的情况，用户参与度较弱，强调吸引新用户，尽管付费订阅用户增长呈现积极趋势。
Cricut仍致力于营销投资，以提升未来的用户和付费订阅用户增长。该公司还继续优先考虑以各种方式向股东回报资本。尽管目前面临挑战，高盛认为Cricut拥有进入大规模可扩展市场的机会，并且长期内有改善运营利润率轨迹的潜力。修订后的12个月目标价反映了这些考虑因素。
在其他近期新闻中，Cricut, Inc.报告称，尽管2024年第二季度收入下降6%，但利润有所上升，盈利达到1.679亿美元。这一利润增长归因于运营利润率增加37%，主要是由于平台收入增加和库存减值收益。
该公司还报告国际销售增长3%，向零售商的联网设备销售激增。然而，Cricut指出，配件和材料销售与去年相比下降27%。公司经营现金流也从去年的6400万美元下降到3500万美元。
尽管面临这些挑战，Cricut仍保持无债务状态，现金余额为2.99亿美元。另一方面，Cricut通过任命Heidi Zak为独立董事扩大了董事会。Zak是ThirdLove的联合创始人兼首席执行官，预计将为Cricut的增长和核心市场关注做出贡献。鉴于这些最新发展，尽管预计公司总收入将下降，但Cricut预期全年运营利润率将有所改善。
InvestingPro洞察
为补充高盛对Cricut, Inc. (NASDAQ:CRCT)的分析，InvestingPro数据提供了关于公司财务健康和市场表现的额外洞察。尽管文章中提到了挑战，但Cricut保持着强劲的资产负债表，InvestingPro提示指出，该公司"资产负债表上的现金多于债务"，且"流动资产超过短期债务"。这种财务稳定性可能为Cricut提供灵活性，以应对当前市场挑战并继续进行文章中提到的营销投资。
公司的估值指标也呈现出有趣的画面。截至2024年第二季度的过去十二个月，调整后的市盈率为18.71，同期的PEG比率显著偏低，为0.5，根据InvestingPro提示，Cricut似乎"相对于近期盈利增长而言，交易价格处于较低的市盈率水平"。这种估值对于关注当前运营挑战之外的投资者来说可能具有吸引力。
值得注意的是，尽管高盛下调了目标价，但Cricut在过去六个月内表现出强劲的价格表现，InvestingPro数据显示价格总回报率为30.33%。正如InvestingPro提示中所指出的"过去六个月内价格大幅上涨"，这表明市场可能正在认识到Cricut的长期增长潜力和改善运营利润率的前景，与高盛的展望相一致。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Cricut提供了10个额外的提示，深入了解公司的财务状况和市场前景。
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