周三,奥本海默分析师维持了对流媒体巨头奈飞(NASDAQ: NFLX)的"跑赢大盘"评级。
此次评级调整归因于汇率的影响。Helfstein指出,奈飞的股票表现相比大盘较弱,从12月高点下跌了10%,而NASDAQ指数仅下跌了5%。
分析师对奈飞的前景保持乐观,尤其是在即将到来的第四季度财报方面。他预计订阅用户数量将会增加,这得益于诸如"哈里与梅根"系列、NFL圣诞赛事以及备受期待的"鱿鱼游戏"第二季等热门内容的推动。
分析师还预见2025年完整的内容阵容和广告业务的扩张将成为第一季度增长的驱动力。
然而,估值问题仍然是一个显著风险,奈飞目前的交易价格是其2026年预期每股收益(EPS)的29倍,而货币汇率不利因素进一步加剧了这一问题。
由于第四季度美元走强,分析师略微下调了奈飞2025年的收入和EPS预期,分别降低了4%和6%。
展望未来,奥本海默的分析表明,奈飞有望从竞争环境减弱中受益,这可能会带来更好的客户留存率和内容杠杆效应。
直播活动带来的潜在收入增长和广告模式的扩展也为长期前景增添了积极因素。奥本海默给出的$1,040.00目标价(从$1,065.00下调)是基于奈飞预估2030年EPS的20倍,并以7%的折价率计算得出。
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