周五，Monness, Crespi, Hardt将甲骨文公司（NYSE: ORCL）的股票评级从中性下调至卖出，并设定目标价为$130.00。该机构观察到甲骨文股票今年明显优于同行，年初至今回报率高达62%，创下自1999年以来的最佳表现。
公司当前的市盈率（P/E）为40.4倍，约为OpenAI的ChatGPT兴起之前历史平均水平的两倍。根据InvestingPro分析，甲骨文目前的交易价格高于其公允价值。
此次降级受到甲骨文上周2025财年第二季度电话会议的影响，该机构认为会议结果缺乏亮点。
InvestingPro数据显示，26位分析师下调了对未来期间的盈利预期，而该机构指出，他们对甲骨文2025财年的每股收益（EPS）预估与一年前相比保持不变，并降低了对云服务收入的预测。此外，甲骨文计划在2025财年将资本支出翻倍的意图引发了对可持续性的担忧。
甲骨文正在一个充满挑战的公共云市场中竞争，该市场由三家大型、创新且财力雄厚的科技巨头主导。这些竞争对手拥有不断增长的生成式AI工具和广泛的云产品组合。
尽管甲骨文是一家高质量的公司，有潜力参与云转型并利用生成式AI趋势，但该机构认为，当前估值过高，竞争激烈，软件行业处于转型期，宏观经济环境脆弱。
该机构认为，虽然甲骨文有机会参与重要的技术变革，但降级决定反映了对公司在面临严峻行业挑战时的财务前景持谨慎态度。
在其他近期新闻中，甲骨文公司报告其基础设施即服务（IaaS）收入增长52%，延续了前几个季度的增长势头。根据金融研究公司CFRA的预测，这一增长预计将持续到2025年。
这家软件巨头最近的财报显示，每股收益为$1.47，略低于一致预期，销售额增长9%，其中云收入增长24%。然而，CFRA对甲骨文$770亿的高额净债务表示谨慎。
鉴于这些发展，几家分析机构更新了对甲骨文的评估。TD Cowen重申了对该公司的买入评级，理由是第二季度业绩稳健，收入增长9%，Oracle Cloud Infrastructure (OCI)增长显著，达52%。
Stifel上调了甲骨文的目标价，预计2025财年其云业务将增长超过50%，而BMO Capital Markets也提高了甲骨文的目标价，强调云业务当前剩余履约义务（CRPO）同比增长50%，云业务收入履约义务（RPO）增长21%。
另一方面，尽管财务业绩喜忧参半，RBC Capital仍维持对甲骨文的行业表现评级，对公司雄心勃勃的云增长计划表示怀疑。Piper Sandler上调了甲骨文的目标价，对公司从多季度增长加速转向多年增长加速的潜力表示信心。这些是投资者应考虑的近期发展。
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