高沽低揸：聚集美国6月非农就业报告

市场回顾：

周四美国因假期休市，市场交投清淡，但波动很大。英央行和欧央行的宽松立场打压欧系货币大幅回落，而商品货币兑美元则反弹修正，美元/日元轻微反弹。

周四亚太市场上，美元指数呈震荡整理形态。投资者等待一系列可能影响市场的事件登场，其中包括欧洲央行政策会议及周五公布的美国非农数据。今天即将出炉的非农就业报告。市场中已有不少有关该报告在6月通常令人失望的传言。在过去16年中，有75%的6月非农就业报告不及预期，实际就业岗位增幅平均较预测低7万。此外，过去五年中，有四年的6月非农就业报告逊于预期。此次，分析师对6月非农就业岗位增幅的预估值介于12.5万至22万之间，预估中值落在16.5万。欧洲时段风险情绪稳固，美元指数窄幅整理。美元指数窄幅整理于83.30附近；欧元/美元小幅走低。美国时段日内英国央行和欧洲央行分别公布了其利率决议，都没有改变其0.5%的超低利率水平。两大央行都表示要保持其宽松利率比预期要长，而与此形成鲜明对比的是美联储(Fed)有意向收回其宽松政策，各大主要货币因此受打压。而澳元因原来预期澳洲联储将降息，市场提前消化此预期，澳元幸免于难。美元指数在两大央行公布决议后，冲高至83.91，然后震荡回调，交投于83.78附近。

昨日欧洲利率决议提振美元，美指收于83.69，欧元/美元跌落收于1.2911。

后市展望：

欧央行在最新的利率决议上维持现有基准利率不变，这不令市场意外，不过行长德拉基的言论就令人觉得意外了。德拉基表示，对存款利率持开放态度，技术上准备好负利率，已经广泛的讨论了降息。在延长的一段时间内维持基准利率在低位或者更低，该延长的一段时期并非是指6个月或者12个月，而是指一段长期(不是一个具体的时间)。大家都同意低利率水平包含对金融稳定的严重风险，但现在尚未看到。单一清算机制(SSM)和单一监管机制(SRM)必须快速推进，在迈向银行业系统重建时，这两个机制至关重要。目前流动性断裂的情况将持续改善，加强银行的顺应力是有必要的。对于OMT的态度，德拉基表示，直接货币交易计划(OMT)一如既往是有效的防御网，随时准备实施该计划。当准备激活OMT时，相关法律问题已经解决。在汇率方面，德拉基认为，欧元汇率并非政策目标，也并非单项事务。汇率对于物价与经济增长很重要。我们来仔细解读德拉基的这些言论，认为其偏于温和，有安抚市场之意。另外，德拉基首次引入前瞻性指导，认为关键利率将仍然在当前或更低的水平维持更长一段时间，这是过去没有过的。不过，与美联储明确将货币政策与失业率联系起来不同的是，欧央行并没有就此给出具体的条件。同时，内容不难看出欧央行有继续降息的可能，但也未给出明确的时间范转。显然，德拉基以上言论趋于温和，令欧元/美元随即大幅下挫，并跌破1.29关口，刷新了近期低位；美元指数强势上扬，攀升至5月底以来高点83.91，不过其能否进一步走高，接下来的非农就业报告尤为关键。

北京时间周五20：30美国劳工部将发布美国6月非农就业数据。由于上月政策会议上美联储主席伯南克给出了量化宽松政策(QE)的退出时间框架，投资者就愈发关注美国的经济数据表现。而美联储最为关注的是就业市场的表现，因此，非农就业数据的重要性就不言而喻了。市场普遍认为，6月就业人口或增加16.5万，略低于5月份的17.5万；失业率可能从7.6%微降至7.5%。周中公布的非农领先指标——6月ADP就业人数大幅增长，或预示本次非农数据将表现不错。然而，过去16年中，有75%的6月非农就业报告不及预期，实际就业岗位增幅平均较预测低出7万。此外，过去5年中，有4年的6月数据不及预期。因此，我们担心，在周中的非农领先指标ADP表现好于预期的情况之下，本次的非农就业数据也有可能不及预期。由于近期美元指数超买情况严重，因此，我们担心良好的数据不一定会令美元打开更多的上行空间，而表现不佳的数据则会令美指出现大幅度的下挫。所以，我们今日的操作，不建议过分追多美元，而一旦非农数据表现不力，则建议伺机买入非美货币。

操作建议

美指

美元指数周四大幅收涨，不过其四小时MACD指标顶背离，加上日线KD指标超买严重，今日我们警惕其冲高回落风险。

1：如未能突破84关口，则我们尝试卖出，以期再次回落至83关口附近，甚至是82.60水平。

2：如突破84关口，则有望再次触碰84.50水平。

欧元

周四跌破1.29关口，空头走势强劲，但其四小时MACD的底背离令我们警惕反弹可能。

1：如反弹重返1.2950之上，则我们尝试买入，止损于1.2880，目标1.3100附近。

2：如大幅下挫跌破1.2850水平，则空头有望打开更多下行空间，指向1.2650水平。

英镑

汇从大幅下挫，目前逐步逼近1.5关口，然而日线的超卖以及四小时MACD的底背离，令我们提防其反弹需求。

1：如依然受1.5关口支持，则我们建议买入，止损于其下方，目标1.5245附近。

2：如回落跌破1.5关口，则将打开更多下跌空间，目标指向1.4830附近。

美日

重返100关口之上，整体仍较强，不过日线KD指标超买情况严重，更倾向回落获得支持后买入。

1：建议在99.15附近获得支持后买入，止损于98之下，目标103.50附近。

美瑞

受10日均线支持，汇价大幅上扬并刷新近日高点，不过盘面显示出极为超买的情况，警惕其冲高回落风险。

1：如仍在0.9580-0.9600区间受阻，则建议卖出，止损于其上方，目标先到0.9450附近。

2：如突破0.9600水平，则多头将进一步向0.97上方运行。

澳元

周四汇价收涨，日线MACD底背离有修正可能，日内我们留意其是否突破10日均线。

1：如反弹突破0.92关口，则建议买入，目标先到0.9310附近。

2：如反弹受阻于0.9200附近，建议卖出，止损于其上方，目标先到0.8900附近.。

纽元

稍稍脱离近日，短期有筑底可能，今日留意0.7850水平的表现。

1：如反弹突破0.7850，则建议买入，目标先到0.7980附近。

2：如反弹受阻于0.7850附近，建议卖出，止损于其上方，目标0.7460附近。

美加

在10日均线附近徘徊，上行出现乏力迹象，今日我们要提防其冲高回落风险。

1：如反弹再未能突破1.0550附近水平，则建议卖出，止损于1.0580之上，目标先1.0430附近。

2：突破1.0550-1.0575区域则有望打开更多的上行空间，目标指向1.0690附近。