环球外汇11月18日讯--“霸气美元，何人可挡？”周四(11月17日)，近期表现强势的美元继续延续着其势如破竹的上升行情。受美联储主席耶伦在国会的证词亲承加息或很快到来影响，再加上当天公布的美国CPI、初请以及新屋开工数据均表现靓丽，美元指数一路北上进一步攻克了“101高地”，周五(11月18日)亚市早盘最新已刷新近14年高点101.28。
自11月8日特朗普胜选以来，美元指数已上涨了3.1%。由于特朗普当选美国总统后，市场对特朗普“财政战车”有较高的期望，推动美元指数走高。有观点认为，特朗普身上有美国前总统里根（美国人心目中最伟大的总统之一）的影子，美元的“光辉之路”可能才开始，因为特朗普宣称推行减税、大规模财政刺激等经济政策与里根时期类似。
值得一提的是，在隔夜美联储主席明确表露加息渐近后，联邦基金利率期货合约显示美联储12月加息概率达到96%。持续攀升的加息预期，或许将预示着在美联储12月货币政策会议前，强势美元都将继续成为外汇市场的一道主旋律！
耶伦认为“相对很快”就会加息，计划任职至届满
美联储主席耶伦周四表示，随着经济继续走强，美联储正接近加息；并暗示她打算继续担任主席，直到她的任期在2018年1月结束。耶伦周四在国会联合经济委员会的证词演说中表示，如果经济数据提供联储目标取得持续进展的进一步证据，则加息一次“可能相对很快就成为合适之举。”
耶伦重申了美联储官员的预期，即未来加息将是“渐进的”。最近债券价格下跌，股市上涨，因投资者预期当选总统唐纳德·特朗普的减税及增加基建国防开支的提议将导致更快的通货膨胀和更强劲的经济增长。
除非发生重大负面冲击，耶伦的言论将有助于增强市场对联邦公开市场委员会将在12月13-14日加息的预期。联邦基金利率期货合约暗示的加息25个基点的概率已经超过95%。
在被议员问及总统选举对美联储政策的影响时，耶伦表示，经济依然在朝着央行的目标进展，财政政策的成本和好处应该由国会和政府来权衡。她并表示，她计划在美联储主席的岗位上任职到届满，从而使得外界对特朗普当选可能导致她辞职的揣测画上句号。 她表示，“我的任职是得到参议院批准的，这个四年任期将在2018年1月底结束，我全心全意希望任职届满。”
需要重点留意的是，此次耶伦还对等待太久再加息的风险发出了警告。耶伦表示，“若联邦公开市场委员会在上调联邦基金利率的问题上推延太久，将可能最终不得不采取相对猛烈的紧缩政策来防止经济显著过冲委员会的两个长期政策目标，此外，维持联邦基金利率在目前的水平时间过长，也可能鼓励过度冒险，并最终削弱金融稳定。”
不过，她认为这种危险很快来临的可能性很低，因为目前的政策只是“适度宽松”。她表示，“就近期而言，行动落后现实的风险似乎有限。”
耶伦还指出，本月早些时候决定不提高利率，并不是反映了对经济信心的缺乏。她表示，“我预计未来几年，经济将继续以温和的速度增长，足以促使劳动力市场状况进一步加强，而通货膨胀将向委员会2%的目标回归，此外，全球经济增长应走强，受到海外宽松货币政策的支持。”
约翰霍普金斯大学经济学教授、前美联储经济学家乔纳森·赖特表示，“12月加息可谓是板上钉钉，除非未来的就业数据或金融市场出现显著的意外，但是，收紧的步伐可能继续极其缓慢，因为联邦基金利率届时距离FOMC估计的中性利率只有不到一个百分点了。”
美元指数强势攻克“101高地”，经济数据优异表现强化加息预期！
外汇市场上，美元指数周四继续刷新13年半高位，并且在一路上破百关后进一步攻克了101高地，因耶伦讲话后美国12月升息的确定性增加，且有迹象显示美国经济稳固增长，债市恢复跌势。
隔夜美国经济数据的表现可谓完全迎合了耶伦关于升息将近的观点。周四公布的数据显示，美国10月新屋开工达到九年高位，一周初请失业金人数则跌至43年低位。此外，美国消费物价10月录得六个月来最大涨幅，受汽油与房租上升提振。
美国劳工部发布，10月消费者物价指数(CPI)较上月上扬0.4%，9月为上升0.3%。10月CPI较上年同期上扬1.6%，为2014年10月以来最大涨幅；9月为增长1.5%。由于医保成本在近期大涨后放缓，使得10月基础通胀持续减缓。但在租金上扬的情况下，这股趋势不太可能持续下去。10月扣除食品和能源的核心CPI攀升0.1%，与上月升幅一致。10月核心CPI年增率则自上月的2.2%降至2.1%。
目前，美联储所设定的通胀目标为2%，衡量通胀的指标已位于了1.7%。而劳工部在另一份报告中则称，11月12日止当周经季节调整后的初请失业金人数减少1.9万至23.5万人，为1973年11月以来的最低水平。这是初请失业金人数连续第89周处于30万大关下方，持续时间为1970年以来最长，当时的就业市场规模要小得多。30万是反映就业市场状况强劲与否的分水岭。
路透社指出，通胀率上升、零售销售强劲、楼市及制造业改善，加上就业市场正在接近充分就业，这些或可完全满足美联储在12月13-14日政策会议上加息的条件。
Western Union Business Solutions资深市场分析师Joe Manimbo称，“美元得益于联储预期和经济，看似他们的步调是一致的。”随着近期美元的大幅上涨，美元指数已完全抹去了今年前三个季度的跌幅，年涨幅也已超过2%。
财富管理公司Libertas Wealth Management Group总裁Adam Koos表示：“虽然美元汇率在过去几个月时间里一直都在上涨，但在突破了一个多年来的上限以后，这种货币可能又被注入了一剂‘肾上腺素’。黄金市场未来仍旧可能面临很大波动，其中最重要的影响因素是美联储可能加息和美元继续走强。美元汇率有一半的可能性将继续上涨。”
特朗普“财政战车”威力初显，美元会否重演30年前历史？
从基本面看，当前这轮最新美元升势与特朗普的胜选无疑脱不了干系。而从美元指数的长期历史图形看，目前一些业内人士正猜测美元可能重演30年前的历史。
下图是上世纪70年代至今美元三次历史大波动的背景：
由此可看出，放在历史的大背景下，美元指数的此轮上涨仍然是十分温和的，尤其是相较于1978-1985年和1995.07-2002.02的两轮升值周期。不过也有观点认为，特朗普身上有美国前总统里根（美国人心目中最伟大的总统之一）的影子，美元的“光辉之路”显然才开始。
特朗普宣称推行减税、大规模财政刺激等经济政策与里根时期类似。1980年代，时任美国总统罗纳德·里根（Ronald Reagan）以及当时的美联储主席保罗·沃尔克（Paul Volcker）为控制通货膨胀推出了一系列的强效政策——削减税收、增加政府开支、上调利率。这些政策直接推动了美元的上涨。
而如今，不仅是“特朗普新政”形似里根，美联储也和当时一样到了加息关口！
英国《金融时报》本周刊文称，急于寻找“下一笔大交易”的外汇投资者尤其乐于见到重大趋势的出现。苦等了一年之后，投资者们似乎终于等来了这一趋势，但却是他们做梦也没想到的情况，特朗普成为了美国的候任总统。
不少外汇分析师就此作出大胆猜测，美元将会升值，而且是大幅升值。毕竟1980年代的里根政策推动美元上涨了45%。
德意志银行指出，美元有望走出类似里根执政期1983-84年时的行情。该行称，如果标普指数在1991年6月低位获得支撑，这将是个关键信号，即需要重新关注大规模财政刺激，以及类似里根执政期1983-84年时的市场波动，当时美元兑新兴市场货币和发达国家货币走强。
当然，特朗普与里根也有相异之处。不过，野村证券G10外汇研究全球主管Bilal Hafeez道，尽管里根时代与现下的情况不完全一致（里根是为了应对1970年代的高通胀，如今美国则面临低通胀），但是在日本、欧洲加码宽松的背景之下，美国有望推出更多财政政策，从而促进经济增长、推动利率上升，这无疑是于美元有利的。Hafeez称：“我的意见是，美元将在所有这些因素的推动之下走强。”