行情回顾
在前天的行情中,黄金最低探至1702美元,随后快速反弹,收出一根较长的下影线,阶段性的试探了整数位的支撑,昨日金银的走势平稳,黄金的小幅上涨表明 了整数位的支撑有效,白银较黄金弱些,技术上受制于均线压力,走势也很弱,想要突破压力打开上涨空间,只能寄予黄金的再度强势来带动白银的行情。最近的国 内外基本面上,能推动贵金属上涨的有利条件便是全球的宽松货币政策已开启,随之而来的有可能就是货币的过量致使通胀的蔓延,作为保值工具的黄金自然就成了 很多人心目中的宠儿。
欧债危机面临重大关口,德法两国提出的统一财政议案能否在12月9日欧盟峰会上通过,成为决定金价中期走势的重要因素。笔者认为,欧元区国家不会放弃挽救 欧元的努力,未来欧洲央行终将再度量化宽松,金价仍有上行空间,但短期银行业去杠杆化的持续仍将令金价走势承压。所以操作上短期我们可以谨慎为主,波段操 作,中长线的思路则可以等每次回调支撑位时买进做多。昨日全天黄金最高1742美元,最低1720美元,最终收于1741美元,白银全天最高32.7美 元,最低32.2美元,最终收于32.4美元,金银分别以小阳线和十字星报收。
欧元方面
回观今晚欧央行的议息会,减息0.25%基本上已是市场之共识。市场关注欧央行还有甚么方案推出可加强对经济带来刺激。其中有传言指,欧央行可能会放宽银 行的抵押贷款,使银行更容易从欧央行中取出资金。但笔者质疑这方案对刺激经济的成效,现时银行并非无钱,只是不愿借出资金,担心借出的资金不能收回。所以 就算欧央行放宽银行的抵押,银行也不会向欧央行大举取出资金借予企业。不过,如欧央行真的考虑在减息以外的框框再推出不同方案改善经济,单是这心意,相信 也可为环球投资市场带来额外支持。德意志银行(Deutsche Bank)表示,由于有迹象显示欧元区经济正走向衰退,市场希望欧洲央行(ECB)可以扩大对欧债的支持力度。至少欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)最近的讲话暗示了欧银有可能对危机施以更多援助。只要不突破1.3575重要阻力,就仍有滑向1.3170的风险。
美股分析
美国股市周三继续震荡上行。道琼斯工业指数收盘涨46.24点至12196.37点,涨幅0.38%;标普500指数涨2.54点至1261.01点,涨 幅0.20%;纳指跌0.35点至2649.21点,跌幅0.01%。从图形上看道指多头强势,但连续上行后技术指标超买有回调修正的要求。日内欧洲央行 议息会议公布,若继续向市场释放流动性则将对股市继续形成支撑。
原油分析
美原油周三小幅回落,高101.94低99.68收盘100.56美元/桶收小阴线,上方102美元附近的强阻力继续存在,形态上有构筑小双顶的迹象,日 图技术倾向于回调。原油库存的增加显示市场需求依然疲弱,而叙利亚,伊朗问题升级则增加了市场对原油供给的担忧。
基本面分析
欧债危机将全球经济拖入二次衰退边缘,中国和欧元区的11月PMI制造业指数均已位于荣枯分界线50下方。当前欧元区债务危机有两大特点:一是从欧洲外围 国家(希腊等)蔓延到意大利和法国这样的核心经济体;二是从主权债信危机发展为欧洲银行业危机。意大利和西班牙的10年期国债收益率先后突破7%的警戒 线,核心国家法、德也出现国债发行困难的情况,这直接威胁到欧元的生存,虽然全球六大央行在11月30日联手提供流动性令危机暂缓,但只有在债务国财政好 转后才能消除违约隐患。
目前欧洲银行业正面临来自美国和欧洲资产减记的双重打击,这将加速银行业抛售资产,去杠杆化短期抑制金价走势。欧洲银行持有上万亿美元的美国次级债和欧洲 主权债,市场担心其没有足够资本金应对两方面潜在的损失,许多银行宁愿选择抛售资产,也不愿意进行股权融资。据悉欧洲银行目前宣布的资产抛售计划已超过万 亿美元规模,这将加剧全球流动性风险。
未来欧元区国家一旦达成全面解决方案,欧洲央行有望实施全面量化宽松措施,充裕的流动性将推动黄金和商品重新恢复上行通道。欧元的存在对欧元区有着非同寻 常的意义,这代表着欧元区拥有可以对抗美元的储备货币发行权,通过发行货币,欧元区在全球可以获得大的经济利益,美国正是凭借全球储备货币的地位而统治全 球金融市场60多年。欧洲一直不甘于由美国来主导全球经济,若放弃欧元就意味着欧洲将重新被美国主导,因此欧元区国家为保欧元终究会达成妥协方案。
当前欧美债务危机蔓延和中东地缘危机升温,各国央行和投资者用增持黄金来满足避险需求。世界黄金协会近期报告称,三季度全球投资需求达468.1吨,特别 是欧洲国家,三季度新增的金条和金币需求高达250吨,远超过中国和印度的总和。总的来说,欧债危机短期利空金价,但未来若欧洲央行实施量化宽松或中东地 缘危机升温,金价有望继续上行。
ETF持仓报告分析
截止7日,黄金ETF较上一交易日减持2.2吨,白银较上一交易日增持30吨。
关注数据
14:30 法国 三季度非农就业人数变化 前值0.2%/季
15:30 法国 11月份商业信心 前值96
20:45 欧元区 欧洲央行利率决议 前值1.25%;市场预测1.25%;市场影响
21:30 欧元区 欧洲央行新闻发布会
21:30 美国 12月2日当周初请失业救济金人数;市场影响
23:00 美国 10月份批发库存 前值-0.1%;市场影响
23:00 美国 10月份批发销售
技术分析及操作建议
黄金:日线来看昨日金价开于1728,最低至1719受到支撑后反弹,最高至1742受阻后回落,终于1741收取小阳柱。目前布林带仍延续前期略偏下整 理趋势,均线指标仍然向中轨线聚集。金价围绕中轨线上下震荡,当前已经再次站稳中轨线。RSI小金叉整理运行中。MACD死叉收口后金叉略现,多头势能微 弱冒红;4小时看布林带呈偏下整理趋势,但目前下轨线略向上扬,5日均线和10日均线也均呈向上之势。
白银:从日线图看,昨日收取阴十字星,该星需要结合前后收线来判断。如果今日能上破昨日高点6700则今日收取阳柱可能性较大,届时金叉也将再度放 量,rsi有望向上发散,但是需观察两次试探同样阻力时是否形成背离。 从四小时图看,昨日出现冲高回落,多次表现出冲高回落,但是并未能突破盘整区间, 上下都没有十字星的突破,则短期实质依然处于横盘整理中,短期区间6700-6550.
今日操作建议
黄金昨日下探后冲高,白银相对较弱,总体上看还是处于弱势,技术面上方阻力较大,今日有继续回调的趋势,操作上继续高空为主,昨日黄金的空单继续持有,上 方阻力1740,1751.白银维持昨日观点,32.9做空,止损33.5,目标31.5,盘中有机会及时提示,轻仓为主,严格止损。
金银家研发中心
2011年12月08分析报告
以上走势分析仅供参考