金银家：金价延续震荡，三角形整理区间下轨将再受考验

周五市场风险再次向欧债危机方面偏转，西班牙国债收益率再次突破7%的生死线，债务担忧引发市场避险情绪，欧美股市和商品市场回落拖累高收益货币下行，美指重回强势，金银维持小区间震荡。

尽管德国议会周四(7月19日)以473票赞成、97票反对通过了欧洲金融稳定基金(EFSF)对西班牙银行业至多1,000亿欧元的救助计划。但市场对具体的实施细节仍持质疑态度，周五又有消息称西班牙负债较重的巴伦西亚东部地区向中央政府提出了金援申请，这提升了关于该国最终将耗尽资金被迫寻求救助的担忧。西班牙10年期国债收益率周五跳涨29个基点，飙升至7.32%。同期评级机构Egan-Jones也再次落井下石，将西班牙评级从CCC+下调至CC+，这是4月中旬以来该机构第六次下调西班牙评级。其预计明年西班牙出现债务违约的可能性为35%。


在伯南克对QE3问题欲语还休之时，欧洲债务问题仍是近期主导外汇和金银市场的主要因素之一。同时全球经济恶化担忧加剧也将对高收益资产走强形成压力。国际货币基金组织(IMF)上周一(7月16日)表示，将2013年全球经济增长预期从4.1%下调至3.9%，并维持2012年经济增长预估为3.5%不变。IMF表示，解决欧元区危机是“最为优先”的问题，欧洲央行应继续以“优惠条件”向银行业提供充足的流动性支持。

美国股市周五遇阻回落。道琼斯工业指数收盘跌120.79点至12822.57点，跌幅0.9%，一周涨幅0.36%；标准500指数跌13.85点至1362.66点，跌幅1%，一周涨幅0.43%；纳指跌40.60点至2925.30点，跌幅1.4%，一周涨幅0.6%。技术看，道指月图上行通道维持但技术顶背离状态依然存在，周图技术中性偏强但前高阻力依然存在，日图技术也有顶部背离迹象，短线上方压力犹存。

美原油周五小幅回撤修正，盘中高92.3低90.66收盘91.83美元/桶收中阴线，跌幅0.9％，一周涨幅5.67%。伊朗核问题以及中东动荡局势升级成为本来油价快速反弹的主要因素，但全球经济低迷和欧债问题对油价的打压依然存在。技术上看，油价月图双顶死叉状态继续存在，周图技术弱势反弹，日图看目前处于下跌过程中的4浪反弹结构，后市还有5浪下行。
新的一周重点美国和英国即将公布的二季度GDP以及各国PMI数据。
周一关注数据，
澳大利亚 第二季度生产者物价指数
德国 6月进口物价指数
英国 7月Nationwide房价指数
美国 6月芝加哥联储全国活动指数
欧元区 7月消费者信心指数初值

金价延续震荡，三角形整理区间下轨将再受考验
周五金价维持小区间震荡，盘中高1587.01低1573.14收盘1584.1收小阳线，周图再次收出小阴星，跌幅0.32%，周图金价维持在10倍均线之下的弱势区域震荡，大的三角形整理形态维持，下轨1558，上轨1700附近，技术指标中性偏弱，本周继续关注下轨支撑的突破与否，震荡行情末端，入场操作紧跟止损。

日图上金价也仍处于小三角形整理区间，区间上轨阻力1612下轨支撑1558，短线均线系统粘合在上方形成压制，技术指标中性偏弱。月图金价自681美元上行以来的中期通道下轨被破，上行斜率进行修正，目前处于1660～1530之间震荡，整体仍处于调整周期。 4小时图技术指标震荡偏弱，区间1587～1572。

截至7月21日黄金ETF基金SPDR Gold Trust再次减持2.41吨至1254.64吨,基金7月份已经大幅减持24.44吨。2012年第一季度净增持32.05吨，第二季度净减持10.73吨（4月-2.26吨。5月-14.1吨，6月+5.63吨）。而截至7月17日CFTC COMEX期金非商业性多头持仓减少1682手，空头持仓则减少4406手，显示基金短线操作仍倾向于震荡保守。

日内短线支撑1578,1570,1562;阻力1587,593,1605
日内短线建议1587做空至1570，跌破看1558，突破 1612止损。保守者观望。

银价弱势小幅整理，基本面继续承压
银价周五继续维持小区间震荡，盘中高27.42低26.82收盘27.28收小阳星，周图收出小阴星。周图银价继续处于10倍均线之下，弱势，长期上行趋势线在26.5附近的支撑继续维持，本周继续关注此位置的支撑有效性。技术指标低位超卖，中期下行空间受限，支撑26.5，26，阻力27.8，29.1。


日图银价围绕短期均线上下波动，区间狭小，可操作性不强，技术指标中性偏弱，布林通道上轨阻力28，下轨支撑26.5。

日内下方支撑27,26.8,26.5;阻力27.5,27.8,28
日内短线建议在26.8～27.5之间震荡操作。
金银家研发中心：童鉴
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2012年7月23日