金道环球投资：黑天鹅事件来袭 澳元屡创新低

欧元/美元

8月2日，欧元/美元汇率：开盘1.3212，日内最高1.3294，最低1.3188，收于1.3278；全日下跌66点，上下波幅106点。

尽管最新迹象显示欧元区经济正在改善，但欧洲央行行长德拉吉没有因此得意忘形。他周四重申，在可预见的未来欧洲央行不会加息。在欧洲央行管理委员会月度政策会议落幕后的例行新闻发布会上，德拉吉重申了上个月时首次给出的前瞻性指引。他强调，官方利率将在更长时间内维持在当前或更低的水平。与上月时一样，德拉吉没有就“更长时间”做出具体解释。但他说，其措辞已经得到了管理委员会的一致认同。德拉吉表示，委员会仍然认为中期内通货膨胀水平将保持温和，特别是在信贷持续疲弱的背景下。无论是欧洲央行上周发布的银行贷款调查，还是央行的6月份货币供应量资料，均未呈现信贷趋势会很快改善的任何迹象。德拉吉强调，考虑到经济前景的风险仍然偏于下行，欧洲央行的货币政策将力求维持与物价稳定相一致的宽松程度。

美国7月非农就业人数增加16.2万，明显低于市场预期的增加18.5万；失业率自7.6%降至7.4%，创2008年12月以来最低水平。分项数据显示，7月私营部门就业增加16.1万，其中批发、零售、餐饮等行业就业大增，制造业部门就业仅增加0.6万；7月政府部门就业增加0.1万，联邦政府、州政府继续削减就业岗位，地方政府就业岗位则继续增加。美国劳工部还将6月非农新增就业人数从19.5万向下修正至18.8万；修正后的数据显示，美国过去12个月平均每月增加18.9万就业岗位，失业率自2012年7月的8.2%缓慢下行。差于预期的非农就业资料与近期公布的美国GDP、ISM制造业指数、上周初请等资料形成鲜明的对比；资料后非美货币兑美元集体大幅反弹，但随后出现严重分化∶欧系货币与日元基本守稳数据后涨幅、但商品货币则持续回吐资料后涨幅，澳元、纽元兑美元甚至触及日内新低。

从技术上看，日线昨日大幅反弹，收取一阳线，汇价目前勉强守住1.3200一线支撑，维持于前高下方区间交投，若无法突破前高阻力，后市有望进一步走低。BOLL指标略微走高，MACD指标动能柱于零轴上方减弱，RSI指标跌回多空转换区域，目前汇价上行受阻，关注上方阻力突破情况。

美元/日元

8月2日，美元/日元汇率：开盘99.43，最高99.94，最低98.65，收于98.91；全日下跌52点，上下波幅129点。

亚市早盘，美元/日元汇价大幅走低，刷新日内新低至98.76，因美国非农就业人数增幅不及预期。美国劳工部(DOL)周五公布的数据显示，美国7月非农就业人数增幅不及预期，不过失业率小幅降至7.4%。数据显示，美国7月非农就业人数增长16.2万人，预期增长18.4万人；6月非农就业人数修正后为增长18.8万人，初值为增长19.5万人。日本的激进货币刺激政策推使今年日元大幅下降，但有分析师近日指出，这一趋势能否维持在很大程度上依赖于美国货币政策前景。分析师表示，美国国债收益率的上升加上美联储缩减量化宽松的预期，会鼓励日本投资者购进美国债券以保值增值，这一趋势将推动美/日继续降低。据最新数据显示，7月30日当周日元净空头头寸降至82,135手，显示投资者对日元贬值的预期正在逐步减弱。

近期，随着美联储退QE的预期升温，八大货币兑美元的均出现不同程度的下滑，而日元和澳元表现最为明显。日本央行的宽松政策使得日元大幅贬值，这引发了韩国的反弹，而中国则对此显示出了更多的容忍，尽管中国的出口增长放缓且经常帐盈余增速正在剧烈放缓。分析师表示，人民币的多头头寸已经成为年内前六个月里最有利可图的交易之一。最好的利差交易是借入日元来投资人民币，如此一来，你便能得到3%的息差，且波动率极低。而通过杠杆又可以放大投资回报，如此低的波动率也就使得这种交易变得更有吸引力。此外，对冲基金的回报率在一定程度上是通过风险调整后的回报率来衡量的，这就使得这种套息交易的吸引力进一步增强。

从技术上看，美元/日元昨日再次回落，汇价依然维持之前的区间交投。BOLL指标略微走低，MACD指标能量柱跌至零轴下方，RSI指标维持于多空转换区域，综合来看，汇价依然处于整理区间，后市可考虑区间交易。

澳元/美元

8月2日，澳元/美元汇率：开盘0.8938，最高0.8968，最低0.8873，收盘0.8897；全日下跌41点，上下波幅95点。

上周五爆出的“恒天然事件”周一(8月5日)继续发酵。世界最大乳品出口商——恒天然在部分产品中检出肉毒杆菌后，投资者担心最坏的情况发生，纽元/美元周一亚太早盘一度重挫近1.8%。由于新西兰乳业巨头恒天然公司再现安全事故，旗下一个工厂2012年5月生产的浓缩乳清蛋白粉检出肉毒杆菌，这些产品有中国进口商涉及。据报导，中国已停止所有新西兰以及澳洲奶粉进口。该消息引发了中国等国家会禁止进口恒天然产品的担忧。新西兰恒天然公司8月2日发布消息，称该公司一个工厂2012年5月生产的浓缩乳清蛋白粉检出肉毒杆菌。国家质检总局对此高度重视，立即与新西兰驻华使馆取得联系，要求新方立即采取措施，防止问题产品影响中国消费者健康。“黑天鹅”事件的突然袭击，导致纽元汇率大幅走低，纽元兑其他货币遭抛售沽出。欧元/纽元涨至1.7226，为2011年12月以来最高。澳元/纽元最高涨至1.1547，远离上周创下的五年低点1.1196。与纽元一脉相承的澳元也受到无妄之灾，开盘后震荡走低，将三年低点进一步刷新至0.8846水平。

其他金融资产方面，上周美元连涨的走势被差于预期的非农数据打断。在非农资料公布后，美元遭到打压，不过非美货币走势出现分化。欧系货币以及日元的涨势较强，但商品货币走势极弱。略微差于预期的数据减弱了市场对于美联储缩减QE规模的担忧，提振了美股表现。道琼斯指数收盘上涨0.19%，收报15658.36点；标普500指数收盘上涨0.16%，收报1709.67点；纳斯达克指数收盘上涨0.38%，收报3689.59点。上周五金价一度失守1300关口，最低下探至1283，不过在非农公布后重返1300上方。纽交所12月主力黄金合约周五跌70美分，收于每盎司1310.50美元，跌幅是0.05%。上周黄金累计下跌了0.9%，是四周以来的首次跌势。9月白银合约周五涨29美分，收于每盎司19.91美元，涨幅是1.5%。9月原油期货跌0.95美分，收报每桶106.94美元，不过上周累计上涨2.1%。

从技术上看，澳元/美元昨日收取一阴线，汇价跌破0.9前低关键支撑后，开启新一波的下行走势。BOLL指标开口放宽，运行轨道开始走低，MACD能量柱于零轴下方恢复增强，RSI指针跌至卖空区域，澳元跌势重启。