金道环球投资：欧元区GDP数据差于预期，欧元持续低迷(图)

欧元/美元
5月15日，欧元/美元汇率：开盘1.2936，日内最高1.2942，最低1.2842，收于1.2882；全日下跌54点，上下波幅100点。

昨日欧元走势主要受到经济数据主导。数据显示，欧元区一季度GDP萎缩0.2%，高于市场预期-0.1%，已经连续六个季度萎缩，德国增长低於预期，法国和意大利进一步放缓是导致整体经济持续衰退的主要原因。法国一季度GDP萎缩0.2%，去年四季度萎缩0.3%；德国一季度GDP增幅仅为0.1%，远低于经济学家预期0.3%。

欧债危机对实体经济的影响有增无减，危机开始时经济衰退仅限于希腊和爱尔兰等小国家，随后蔓延至意大利和西班牙等中型经济体，如今欧元区第二大经济体法国也确认陷入技术性衰退，更令人担忧的是，作为欧洲经济的火车头，德国也陷入增长困境。数据如此黯淡，欧洲经济萧条一览无遗，欧央行宽松预期升温导致欧元继续承压下跌。欧洲央行官员在此前多个场合已表示，如果经济放缓，可以进一步放宽政策，甚至可能将存款利率降至负值。下调存款利率会令持有欧元没有吸引力，可能导致欧元遭到全面抛售。

纵观未来一周的风险事件表，欧元/美元有可能面临全新的下行压力。下周四将发布5月份PMI指标，在得知德国和欧元区ZEW现况指标情况后，该数据面临进一步衰退的几率高企；反观美国，尽管步伐缓慢，但美国经济正在逐步改善，而欧元区GDP数据巩固了欧洲央行会追加宽松政策的预期，要么降息，要么采取负存款利率等非传统举措。与之相对照，有关美联储越发接近实施退出策略的观点日益增强。未来几天，将迎来多位美联储主席就货币政策发表的讲话，讲话的内容值得投资者进行关注。

从技术上看，日线昨日收取一阴线，汇价连续三个交易日收低，强势下行，目前汇价有直接指向年内低点的趋势，后市面临较大下行压力。MACD指标绿色动能柱持续增强，OSC指标走低至零轴下方运行，双线死叉走低。目前汇价依然维持下行走势。

美元/日元
5月15日，美元/日元汇率：开盘102.21，最高102.76，最低101.86，收盘102.22；全日微张1点，上下波幅90点。

美股刷新纪录高位以及美国财政前景改善继续为美元提供上涨动能，美指一度上破84.00重要关口。受此影响 美元/日元触及4年半高位102.76，之后回落，交易商表示回落主要是受日本出口商卖盘以及一些美国国债到期赎回影响。日央行行长黑田东彦表示日本的产出缺口缩小，通胀预期上升，由於日元走弱推高进口成本而令物价走高，不过成本上涨推动的通胀不会成为日央行的忧虑。

今日将将公布一季度GDP报告，而参照目前黑田东彦的讲话来看，日本的一季度GDP应当表现不错。但是即便如此，日央行仍将继续实施其高度宽松的货币政策，因为要扭转"失去的二十年"并非单凭一个季度的表现就可轻言成功，长期而言日元承压的现象仍不会改变。不过技术上美元/日元日图各项指标高度超买，不排除短期修正的可能。

此前日本央行昨日公布的通胀数据显示，日本4月国内企业物价指数年率持平，预期为下降0.2%，此前3月为下降0.5%。日本4月国内企业物价指数月率上升0.3%，升幅大于预期的0.1%，此前3月也为增长0.1%。数据还显示，日本4月整体最终商品物价年率增长1.1%；当月国内最终商品物价年率则下降0.6%。整体来说，此次公布的数据和预期差距不大，尽管日本央行正在实施着有史以来最为激进的宽松货币政策，就目前的情况来看，对于改善国内的通缩状况，收效并不是很大。反倒是对于 股票的刺激效应更为明显，日经指数昨日上破15000点整数点，这是5年多以来，日经指数首次突破这一高位。

从技术上看，美元/日元目前突破100重要心理关口，为后市打开上行空间，而100整数点关口则转变为坚持支撑，该货币对后期于该水平上方的回撤都将视为买入机会，直至面临明显阻力区间。MACD指标红色动能柱持续增强；OSC指标双线运行于零轴上方；从BOLL指标来看，汇价进入上轨运行，综合来看，汇价实现重要突破，后市有望进一步走高，谨防短线回调。

澳元/美元
5月15日，澳元/美元汇率：开盘0.9905，最高0.9919，最低0.9851，收盘0.9896；全日下跌9点，上下波幅68点。

由于外部环境的恶化，国内消费的持续低迷，上周澳联储意外宣布降息，投资者普遍担忧澳大利亚经济前景将出现进一步恶化，因此引发一轮长达7个月的巨大跌幅。不过国际著名评级机构穆迪与标普均对其持乐观态度，并维持其AAA级评级不变。穆迪在一份报告中表示，澳大利亚的AAA评级前景仍然问题，澳大利亚政府预期的预算赤字仍然较小，从历史角度来看，澳大利亚的经常帐赤字比例仍将处在较低的水平，澳大利亚推迟实现财政盈余的时间不是一个好信号；标普给出的报告认为，澳大利亚预算案未影响对该国的评级，仍然维持对澳大利亚的AAA评级，澳大利亚政府预期实现财政盈余的时间较我们预期的时间长，澳大利亚的财政状况可以经受全球性的危机冲击。

与澳元密切相关的大宗商品价格昨日再度大幅下挫，其中下跌最为明显的莫过于黄金价格。实物黄金担保的交易所交易基金(ETF)继续有资金外流现象，对黄金期货价格造成明显的下行压力，金价连续第五个交易日下挫，主力黄金合约跌破每盎司1400美元关口至近一个月的低位，场内交易中收于每盎司1396.20美元。

数据显示，纽约商品交易所6月主力黄金合约周三跌28.30美元，收于每盎司1396.20美元，跌幅是2%。这是主力合约连续第五个交易日收跌，累计跌幅超过了5%，周三收盘价也是4月19日以来的最低收盘价。

从技术上看，澳元/美元昨日收取一小阴线，跌破长达一年之久的高位整理区间，该货币对疲态尽显，连续7个交易日大幅收低，后市维持逢高做空为主。MACD绿色动能柱持续增强，双线指标死叉维持下行，目前已经跌破平价重要心理关口，后市进一步看空。