英皇纵横汇海：3月4日汇市分析

关注焦点：
　　
　　3月4日(星期一)
　　
　　美国ISM-2月纽约企业活动指数
　　
　　3月5日(星期二)
　　
　　汇丰2月中国服务业PMI
　　
　　美国IBD3月消费者信心指数
　　
　　美国供应管理协会(ISM)2月非制造业指数
　　
　　3月6日(星期三)
　　
　　美国ADP2月民间就业岗位
　　
　　美国1月工厂订单
　　
　　美国1月耐用品订单修正
　　
　　美联储褐皮书(深夜0300)
　　
　　3月7日(星期四)
　　
　　美国Challenger2月企业计划裁员人数
　　
　　美国一周初请失业金人数
　　
　　美国1月国际贸易收支
　　
　　美国第四季非农业生产率环比年率修正
　　
　　美国第四季单位劳工成本修正
　　
　　美国1月消费者信贷(深夜0400)
　　
　　3月8日(星期五)
　　
　　中国2月进出口贸易数据
　　
　　美国2月就业数据
　　
　　美国1月批发库存?销售
　　
　　3月9日(星期六)
　　
　　中国2月PPI?CPI
　　
　　今日重要经济数据公布：
　　
　　07：30澳洲2月TD-MI通胀指标月率?前值+0.3%
　　
　　08：30澳洲1月建筑许可月率?前值-4.4%
　　
　　08：30澳洲1月民间建筑许可月率?前值-3.3%
　　
　　08：30澳洲第四季商业库存季率?前值+1.1%
　　
　　08：30澳洲第四季商业总营业利润季率?前值-2.9%
　　
　　08：30澳洲2月ANZ报纸招聘广告月率?前值-9.2%
　　
　　08：30澳洲2月ANZ网络招聘广告月率?前值-0.6%
　　
　　17：30欧元区3月Sentix投资信心指数?预测-3.6?前值-3.9
　　
　　17：30英国2月Markit/CIPS建筑业采购经理人指数(PMI)?前值48.7
　　
　　18：00欧元区1月生产物价指数(PPI)月率?预测+0.2%?前值-0.2%
　　
　　18：00欧元区1月生产物价指数(PPI)年率?预测+1.9%?前值+2.1%
　　
　　22：45美国2月ISM-纽约企业活动指数?前值568.3
　　
　　上周市场总结
　　
　　上交易日港金息率：低息8.00元
　　
　　上交易日伦敦黄金上午定盘价：1570.0
　　
　　上交易日伦敦黄金下午定盘价：1582.25
　　
　　上交易日伦敦白银定盘价：28.07
　　
　　伦敦黄金
　　
　　伦敦黄金在整个二月份下跌了5%，并连跌第五个月，为自1996年来最长的月度连跌。而黄金支持上市交易基金持有的黄金头寸更录得明显月度跌幅。而上周整周金价则录得连续第三周下滑，因美国经济数据强劲，及在美国政府大规模减支生效前全球市场相对平静，黄金作为避险工具未能受买家垂青。另一方面，美元上涨亦使金价承压，此前美国公布的包括消费者支出，消费者信心和制造业活动在内的经济数据直指经济成长增速。一些投资人认为，美国前景改善可能促使美国联邦储备理事会(FED)较市场预期更早撒走刺激举措。美元指数周五升见至六个月高位82.509，金价则最低跌见1564水平。黄金和其它商品市场一起下跌，期铜跌至三个月低位，原油下挫逾1%，此前中国和欧洲公布疲弱的经济数据打压人气。反映基金投资人的负面人气，全球最大黄金支持上市交易基金SPDRGoldTrust的黄金持仓量在3月1日下降至1253.88吨的近七个低位，连续第九个交易日下跌。2月份累计减少73.6吨，为创纪录水平。
　　
　　技术走势而言，金价2月份自高位1684.50美元跌至上周最低触及1554.49美元，这段跌幅之50%反弹水平为1620美元，恰好为上周二升见之高位，在四日连涨后，此区阻力造就了获利了结之诱因，延至周四重陷1600美元关口下方，令金价疲势延续，预料进一步支撑将可看至1552及1548美元，其后关键则会瞩目于1539及1528水平。至于较近阻力则会再而留意9天平均线1587以及1600美元关口，重要测试阻力仍在1620水平，返回此区才见上升步伐更为稳健，下一级阻力预估在25天平均线1630水平。
　　
　　SPDRGoldTrust黄金持有量：
　　
　　2月19日-1319.9668吨
　　
　　2月20日-1299.1966吨
　　
　　2月21日-1290.3165吨
　　
　　2月22日-1280.6765吨
　　
　　2月25日-1272.8565吨
　　
　　2月26日-1270.4465吨
　　
　　2月27日-1258.4065吨
　　
　　2月28日-1254.4964吨
　　
　　3月1日-1253.8864吨
　　
　　伦敦黄金3月4-8日预测波幅：
　　
　　阻力位：1586-1605-1622-1640
　　
　　支持位：1566-1548-1539-1528
　　
　　伦敦黄金3月4日
　　
　　预测早段波幅：1562-1587
　　
　　阻力位：1599-1605
　　
　　支持位：1552-1548
　　
　　伦敦白银
　　
　　伦敦白银方面，银价原先于周初上扬，周二高位曾触及29.41美元，但其后两日之回挫，又将此后连涨四个交易日的升幅接近全部扳回，更于周五创下六个月低位27.94美元，尾盘大幅回弹，至28.55美元收盘。目前预计上方重要阻力则预估在29.40美元，若果以近一浪跌幅计算黄金比率，38.2%及50%反弹水平应可至29.63及30.16美元，扩展至61.8%则为30.70美元。此外，预计在30美元关口附近亦会遭遇较大阻力。另一方面，前较近支撑会在28.20水平，若后市明确失陷此区，则技术形势将再显疲弱，进一步料会走低至27.70。倘若以此段后抽幅度计算，破底下试目标则可达至27水准。至于更为关键的将为26-26.50区域，分别在2011年10月、12月，以及2012年6月共三度低试此区域，估计若此区失守，银价持续近一年半之整固走势将会演变成中期弱势。
　　
　　iSharesSilverTrust白银持有量：
　　
　　2月19日-10521.57吨
　　
　　2月20日-10539.61吨
　　
　　2月21日-10602.76吨
　　
　　2月22日-10602.76吨
　　
　　2月25日-10602.76吨
　　
　　2月26日-10602.76吨
　　
　　2月27日-10617.79吨
　　
　　2月28日-10638.84吨
　　
　　3月1日-10650.86吨
　　
　　伦敦白银3月4-8日预测波幅：
　　
　　阻力位：29.40-30.30-30.60
　　
　　支持位：27.70-27.00-26.50
　　
　　伦敦白银3月4日
　　
　　预测早段波幅：28.00-29.10
　　
　　阻力位：29.40-30.00
　　
　　支持位：27.50-27.00
　　
　　欧元:风险偏好减弱，欧元持续承压
　　
　　欧元兑美元预估波幅：
　　
　　阻力：1.3175-1.3265-1.3285
　　
　　支持：1.3000*-1.2885-1.2800-1.2660
　　
　　关注焦点：
　　
　　周一：欧元区Sentix3月投资者信心指数，欧元区1月PPI
　　
　　周二：欧元区Markit2月服务业PMI?综合PMI，欧元区1月零售销售
　　
　　周三：欧元区区内第四季GDP
　　
　　周四：法国ILO第四季失业率，法国1月贸易收支，意大利1月PPI，德国1月工业订单，欧洲央行利率决议(晚上2045)
　　
　　周五：法国预算(截至1月)，德国1月工业生产
　　
　　欧元兑美元上周五跌至两个半月低位，对欧洲央行可能采取行动抑制经济加速恶化的臆测令欧元自12月来首次跌破1.30美元，经济数据显示欧洲制造业疲弱，而亚洲经济成长降温。至于美国公布的数据显示2月制造业增幅为逾一年半来最快，而美国消费者信心增强，对就业市场改善抱持更大希望。随着美国就业市场显示改善迹象，部分市场人士预计今年稍晚美联储将放缓购买资产；形成对比的是，欧元区的失业率创下历史高位，企业调查显示2月制造业活动迟滞。另外，在美国周五实施自动减支的背景下，美元的避险地位也对美元有利。国际货币基金组织(IMF)已警告减支将令今年美国经济成长降低至少0.5个百分点，并令全球经济放缓。
　　
　　图表走势分析，欧元兑美元于上周一上攻10天平均线失败，而此前已曾两度试探亦无法攻破；同时，欧元仍继续受压于短期下行趋向线，上周五最低跌至1.2965，收盘返回1.30上方；RSI及随机指数则处于走低迹象，短线欧元兑美元仍见下试压力。较近阻力预估在10天平均线1.3175，至于下降趋向线1.3265将视为关键，未有回破此区，则欧元仍持弱势发展。预估欧元兑美元本周将仍会继续测探1.30的心理关口，明确失守将见弱势延展，进一步可至250天平均线1.2885及1.28水平，关键为去年11月13日低位1.2660。

　　
　　日圆:回稳探高
　　
　　预估波幅：
　　
　　阻力：94.50-95.00-96.00-97.50
　　
　　支持：91.00-90.00-88.55-86.00
　　
　　关注焦点：
　　
　　周四：日本央行利率决议(早上1000)，日本1月领先指标
　　
　　周五：日本1月经常账收支，第四季GDP修正值，日本2月服务业景气判断指数
　　
　　美国大范围自动减支于上周五生效，可能威胁到经济成长，但这对美元升势影响不大，美元受到强劲的经济数据提振。美元兑日圆周五大幅上扬，升见93.68。上周日本政府正式提名亚洲开发银行行长黑田东彦为日本新任央行行长，使得市场对日本央行未来将进一步推行货币宽松政策的预期再度加强。另外，数据显示，日本1月失业率为4.2%，日本1月全国核心CPI年率则下降0.2%，两者双双符合市场预期，按照日本首相安倍晋三要求，日本央行在1月份货币政策会议上将通胀目标上调至2%。所以市场预期日本方面会有继续的宽松政策，这短期对投资者持续购买日圆的意欲降低。
　　
　　技术走势分析，美元兑日圆上周于91水平附近止跌回升，有望将继续为后市之重要参考。之后关注支撑则会在90关口，倘若均告失守，以黄金比率计算，38.2%回调将为88.55，扩展至50%则看至86水平。相对强弱指标已见重新走稳，或见本周仍可继续持稳向上走势。预料向上阻力为94.50水平，关键在于95水平；破位延伸上探目标可至96及97.50水平。
　　
　　英镑:破位下试
　　
　　英镑兑美元预估波幅：
　　
　　阻力：1.5230-1.5320-1.5400
　　
　　支持：1.4950-1.4780-1.4500
　　
　　关注焦点：
　　
　　周一：英国Markit/CIPS2月建筑业PMI
　　
　　周二：英国BRC2月同店零售销售，英国Markit/CIPS2月服务业PMI
　　
　　周四：英国央行利率决议(晚上2000)
　　
　　周五：英国2月PPI数据
　　
　　英镑兑美元上周五跌破1.50美元，为2010年7月来首见，并录得连续第三周下跌。此前数据显示英国2月制造业严重萎缩，且令短期将放宽货币政策的预期升温。对英国经济黯淡状况将促使英国央行最早在本周政策会议恢复购债计划的臆测不断增强。英镑兑美元低见1.4984，为2010年7月来最低。英国2月制造业采购经理人指数(PMI)跌至47.9，远低于50的分水岭，且也远低于路透调查的最低预估值。
　　
　　图表走势所见，RSI及随机指数未见任何起色。另外，1.5230为过去年1月之低位，亦可作为近年之大型争持走势之底部，而上周明确跌破后，技术上已呈现弱势倾向，虽然上周亦见多日试作反弹，但就是偏偏没能回破1.5230这个前期区间底部，预计这区在本周仍将为要阻力，只要没能返回此区上方，英镑兑美元仍见处于下试发展。预计初步支持在1.4950及1.4780，关键则会指向1.45水平。另一方面，向上则见较大阻力于1.5320及1.54水平。
　　
　　瑞郎:破位上试
　　
　　美元兑瑞郎预估波幅：
　　
　　阻力：0.9400**-0.9500-0.9750
　　
　　支持：0.9270-0.9140-0.9000*
　　
　　关注焦点：
　　
　　周四：瑞士2月失业率
　　
　　周五：瑞士2月CPI
　　
　　图表走势所见，美元兑瑞郎在月初低见0.9019，但在0.90关口守稳之情况下，其后又展开反弹，延续着自去年12月份以来之区间上落走势。向上则会瞩目于0.94关口，去年12月7日触高于0.9382，而今年1月18日则触高至0.9389，亦是在0.94关口前止步回落，故此，美元兑瑞郎若明确突破0.90至0.94的区间，将见引燃上涨走势，延伸目标料可至0.95及0.9750水平。下方支撑则预料为0.9270及0.9140，关键为0.90关口。
　　
　　澳元:澳元区间探底
　　
　　预估波幅：
　　
　　阻力：1.0260-1.0380-1.0405
　　
　　支持：1.0200*-1.0145-1.0100-1.0000
　　
　　关注焦点：
　　
　　周一：澳洲TD-MI2月通胀指标，澳洲1月建筑许可，第四季企业库存，澳洲ANZ2月报纸招聘广告?网络招聘广告
　　
　　周二：澳洲第四季经常账收支，1月零售销售，澳洲央行利率决定(早上11：30)
　　
　　周三：澳洲第四季GDP
　　
　　周四：澳洲1月商品/服务贸易收支
　　
　　美国参议院上周没有通过民主党提出的避开全面减支措施的议案，也没有批准共和党的替代提议，从而令3月1日起的7个月内将削减政府支出850亿美元的规定自动生效。作为2011年美国国会达成的预算协议的一部分，自动减支的方案可能就是美国最合适的减赤方案之一，任何方案的减赤都会影响经济的，消减政府支出850相当于QE3、4一个月的额度。2013年全球经济前景的走向将会再次让市场重新审视，过去的一年全球主要国家对于2013年经济增长的预期都下调，但是年初的市场整体气氛过于乐观，这和美联储QE3、4继续执行及日本政府及央行过度日元量化宽松政策影响有关。上周五公布的中国制造业PMI指数50.1，临近50的牛熊分界线，虽然有春节因素的影响，但是这也说明中国制造业临近50下方的可能性加大。中国经济增长前景不利将会影响商品货币澳元这些品种的走势。此外，上周市场避险气氛走强，支撑美元走势，美元指数上周82关口，冲高至六个月高位82.509。
　　
　　澳元兑美元上周再次跌破1.02水平，这区原先为近月之区间底部，但似乎将继续受到考验。澳元整体尚为呈区间上落，顶部1.0380在二月中旬多日未见突破，而上周则低探着1.02支撑，澳元兑美元周三跌至四个月低位1.0180美元，周五仍险守着此位置，估计若进而跌破，则又会延展另一浪弱势，下试支撑可至去年10月8日低位1.0145；其后较大支撑为1.01及1.00关口。另一方面，上方阻力在10天平均线1.0260，关键为1.0380水平，需重新攻破此区，才有望扭转近期弱势，继而下一级阻力则为100天平均线1.0405。
　　
　　纽元:破位下行
　　
　　预估波幅：
　　
　　阻力：0.8280-0.8320-0.8375
　　
　　支持：0.8200-0.8128-0.8048-0.8000
　　
　　关注焦点：
　　
　　周五：纽西兰第四季制造业销售
　　
　　上周市场对欧元的焦虑重现，除了重挫欧元外，同时亦打击一众商品货币，特别是此前高涨的纽元。投资者缩减纽元多仓，打压其于上周五跌至0.8214美元，远离本月触及的17个月高位0.8534。技术走势而言，纽元兑美元上周下破始自去年11月的上升趋向线，亦跌破近月整固上落之区间底部，料短期将会导引着后续沽压，下一个支撑点将为0.82及250天平均线0.8128，较大支持则预估在去年11月16日低位0.8048以及0.80关口。上方阻力则预估在0.8280及0.8320，进一步则会看至10天平均线0.8375。
　　
　　加元:呈技术超买
　　
　　预估波幅：
　　
　　阻力：1.0365-1.0500
　　
　　支持：1.0210-1.0150-1.0085
　　
　　关注焦点：
　　
　　周三：加拿大央行利率决议(2300)，加拿大Ivey2月PMI
　　
　　周四：加拿大1月建筑许可，1月贸易收支
　　
　　周五：加拿大2月房屋开工年率，加拿大2月就业数据
　　
　　加元兑美元周五上涨，从稍早跌至6月底以来最低位的颓势中反弹，因加拿大第四季经济数据符合预期。2012年第四季加拿大经济再度成长疲弱，12月萎缩0.2%，这是2012年2月来首月萎缩。但由于分析师近几周已大幅下调预估，在数据公布后加元实际上走强。
　　
　　技术图表分析，美元兑加元在二月中旬突破1.01关口，摆脱了前期之争持型态，并已至上周突破1.03关口。目前RSI及随机指数均已走入超买区域，故要慎防美元会出现回调修正的需要。下方支撑估计为10天平均线1.0210，下一级见于1.0150，关键则为25天平均线1.0085，需跌破此区才见美元强势出现逆转。至于向上延展目标预估可至1.0365，进一步将会达至1.05关口。
　　
　　期油:4月期油
　　
　　美国白宫和共和党仍就联那预算问题上僵持不下，威胁着全球最大原油消费国的经济，850亿美元的美国联邦自动减支措施在上周五生效。国际货币基金组织(IMF)发言人称，美国减支的全面冲击可能令美国经济成长预估下调至少0.5个百分点，要看减支实施的幅度。布兰特原油期货上周五跌至六周低位，跌穿每桶110美元，全数抺去从年初迄今录得的涨幅。自2月初及119.20美元的九个月高位，过去三周布兰特原油累计下跌约每桶9美元，因在经济复苏迟滞下，对原油需求的忧虑再次浮现。美国原油上周跌2.45美元，结算价报90.68美元，同样已将年内涨幅全数抺去；上周五一度曾低见至90.04美元，此为12月来的最低水平。路透调查显示，石油输出国组织(OPEC)2月原油出口上升，为去年10月来首次增加，这消息令油价进一步承压。此外，欧洲和中国经济数据疲弱，令全球经济复苏仍在苦苦挣扎的忧虑加添左证。周五公布的调查显示，英国制造业2月意外萎缩，新订单减少，很可能拖累第一季的经济增长。Markit/CIPS采购经理人指数(PMI)跌至47.9，逊于预期的升至51.0，为11月以来首次低于50的分水岭。另一调查显示，2月法国制造业仍在阴霾之中，订单连续第20个月萎缩，显示法国仍在恢复经济成长的道路上苦苦挣扎。Markit法国2月制造业采购经理人指数(PMI)为43.9，高于1月的42.9，但仍低于50的分水岭。中国官方和汇丰制造业PMI双双回落，但仍连续数月处于50分水岭上方，意味着中国经济仍在复苏途中，但力道有待进一步确认。
　　
　　从图表走势所见，纽约4月期油截至二月中旬原先处于区间争持，下方见明显支撑于250天平均线位置，至于向上则受制于99水平；但在前一月周跌破250天平均线支撑后，油价似乎己开展着下行趋势，虽然上周一曾出现反弹，但恰好亦见受制于250天平均线；更重要的上周油价一度跌穿100天平均线，但收盘仍见力挽狂澜，收回此区上方。100天均线被视为关键支撑水准，目前处于90.85美元，连同90美元关口将作为本周的要支持依据，若进而跌破，预料沽压亦随之加重；以自去年11月7日低位84.05起始之涨势计算回吐比率，61.8%可看至89.45美元。关键支撑料为88水平。至于上方较近阻力则预料在250天平均线93美元，需回返此区才会破坏油价目前之技术疲态，较大阻力则会在94.40及25天平均线95.50美元。
　　
　　英皇金融集团纵横汇海分析部
　　
　　纵横汇海网址：www.MW801.com/www.25742229.com
　　
　　手机网站www.92621888.com
　　
　　香港湾仔轩尼诗道288号英皇集团中心8楼801室
　　
　　走势咨询热线：92621888/25742229
　　
　　国内电话：13560701133
　　
　　(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)
　　
英皇纵横汇海
2013-3-4