英皇纵横汇海：3月11日汇市分析

关注焦点：
　　
　　3月11日(星期一)
　　
　　美国2月就业指数
　　
　　3月12日(星期二)
　　
　　美国2月NFIB小企业信心指数
　　
　　美国2月联邦预算
　　
　　3月13日(星期三)
　　
　　美国2月进口物价?出口物价月率
　　
　　美国2月零售销售
　　
　　美国1月商业库存
　　
　　3月14日(星期四)
　　
　　美国第四季流动帐
　　
　　美国一周新申领失业金人数
　　
　　美国2月生产物价指数(PPI)
　　
　　3月15日(星期五)
　　
　　美国2月消费者物价指数(CPI)
　　
　　美国2月实质所得月率
　　
　　美国1月净资本流入
　　
　　美国2月工业生产月率?产能利用率
　　
　　美国2月制造业产出
　　
　　美国3月路透/密西根大学消费者信心指数
　　
　　今日重要经济数据公布：
　　
　　15：00德国1月经季节调整出口月率?预测+0.3%?前值+0.3%
　　
　　15：00德国1月经季节调整进口月率?预测+1.0%?前值-1.3%
　　
　　15：00德国1月经季节调整贸易平衡?预测顺差158亿?前值顺差168亿
　　
　　15：45法国1月工业生产?预测-0.1%?前值-0.1%
　　
　　16：15瑞士1月零售销售?预测+2.8%?前值+5.1%
　　
　　17：00意大利第四季国内生产总值(GDP)季率终值?预测-0.9%?前值-0.9%
　　
　　17：00意大利第四季国内生产总值(GDP)年率终值?预测-2.7%?前值-2.7%
　　
　　22：00美国2月就业指数?前值109.4
　　
　　上周市场总结
　　
　　上交易日港金息率：低息8.00元
　　
　　上交易日伦敦黄金上午定盘价：1577.0
　　
　　上交易日伦敦黄金下午定盘价：1581.75
　　
　　上交易日伦敦白银定盘价：28.79
　　
　　伦敦黄金
　　
　　上周五公布美国非农就业数据意外强劲，令投资者看好美国经济前景，带动美元指数大幅上涨。美国2月非农就业人数周五增长23.6万人，预期增长16.0万人，2月份失业率显着下滑，降至7.7%，为2008年12月来的最低水准。伦敦黄金一度下探至1560.80美元，但之后强劲反弹；惠誉将意大利长期外币发行人违约评级从A-调降至BBB+，展望为负，打压市场人气，支撑黄金的避险买盘，令金价尾盘回稳至1580水平附近。惠誉称调降意大利评级是因大选中无一党派获绝对多数席位和经济持续衰退，惠誉还表示如果衰退进一步加剧且持续时间较预期更长，可能进一步调降意大利评级。上周美国公布的数项经济数据均较强劲，令市场人气为之一振，带动美股道琼工业指数至周五连续第四个交易日升至纪录高位。全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDRGoldTrust的黄金持仓量3月8日减少至1,239.74吨，延续着近几周之减少趋势。
　　
　　技术走势而言，上周金价基本上陷于区间争持，向上未能突破1686水平或9天平均线，而下方则暂见在1560附近水平勉强获见支撑，近日金价窄幅走势很大程度反映着市场人士处于观望状态，以判定黄金目前究竟正处于筑底阶段，还是经历二月份急挫后纯属作喘息整固，而后又展开另一段下滑行情。至于RSI及随指数仍处超卖区域，或可望若果金价在短期内未见出现明确下破1550水平，则料应潜伏着一定的回升动能。预料金价向下支持会在1560及1555美元，其后关键则会瞩目于1550关口，破位向下延伸目标可至1537以至1520美元。至于较近阻力则会再而留意9天平均线1584以及1591水平，下一级则会看至1600美元关口，重要测试阻力仍在1620水平，返回此区才见金价可扭转当前疲势。
　　
　　SPDRGoldTrust黄金持有量：
　　
　　2月25日-1272.85吨
　　
　　2月26日-1270.44吨
　　
　　2月27日-1258.40吨
　　
　　2月28日-1254.494吨
　　
　　3月1日-1253.88吨
　　
　　3月4日-1253.28吨
　　
　　3月5日-1244.86吨
　　
　　3月6日-1244.86吨
　　
　　3月7日-1243.05吨
　　
　　3月8日-1239.74吨
　　
　　伦敦黄金3月11日-15日预测波幅：
　　
　　阻力位：1591-1601*-1622-1646
　　
　　支持位：1574-1564-1549-1535
　　
　　伦敦黄金3月11日
　　
　　预测早段波幅：1574-1590
　　
　　阻力位：1598-1601-1609
　　
　　支持位：1566-1557-1552
　　
　　伦敦白银
　　
　　伦敦白银方面，上周走势迟滞，窄幅徘徊于28.40水平上方。目前预计重要阻力在29.30美元，若果以近一浪跌幅计算黄金比率，38.2%及50%反弹水平应可至29.63及30.16美元，扩展至61.8%则为30.70美元。此外，预计在30美元关口附近亦会遭遇较大阻力。另一方面，较近支撑会在28.30水平，更重要的将为28美元，若后市明确失陷此区，则技术形势将再显疲弱，进一步料会走低至27.70。倘若以此段后抽幅度计算，破底下试目标则可达至27水准。至于更为关键的将为26-26.50区域，分别在2011年10月、12月，以及2012年6月共三度低试此区域，估计若此区失守，银价持续近一年半之整固走势将会演变成中期弱势。
　　
　　iSharesSilverTrust白银持有量：
　　
　　2月25日-10602.76吨
　　
　　2月26日-10602.76吨
　　
　　2月27日-10617.79吨
　　
　　2月28日-10638.84吨
　　
　　3月1日-10650.86吨
　　
　　3月4日-10646.48吨
　　
　　3月5日-10646.48吨
　　
　　3月6日-10646.48吨
　　
　　3月7日-10646.48吨
　　
　　3月8日-10646.48吨
　　
　　伦敦白银3月11日-15日预测波幅：
　　
　　阻力位：29.50-29.90-30.50-31.80
　　
　　支持位：28.30-27.80-26.80-26.00
　　
　　伦敦白银3月11日
　　
　　预测早段波幅：28.40-29.50
　　
　　阻力位：29.70-29.90-30.40
　　
　　支持位：27.80-27.10-26.80
　　
　　欧元:低位徘徊待变
　　
　　欧元兑美元预估波幅：
　　
　　阻力：1.3050-1.3180-1.3240-1.3330
　　
　　支持：1.2885-1.2800-1.2660
　　
　　关注焦点：
　　
　　周一：德国1月贸易平衡，法国1月工业生产，意大利第四季GDP
　　
　　周二：德国2月CPI月率终值?HICP，法国1月流动帐，意大利2月CPI?HICP
　　
　　周三：欧元区1月工业生产，法国第四季非农就业人口，法国2月HICP
　　
　　周四：欧元区第四季就业人口，欧元区2月HICP，欧元区第四季劳工成本年率
　　
　　欧洲央行在上周四会议上讨论了降息，但决定维持利率不变，指称因经济指标向好，这表明除非经济再次恶化，否则央行准备维持利率在0.75%不变。欧洲央行行长德拉吉没有就可能进一步放宽政策给出强烈暗示，因而推升欧元兑美元至盘中高位。然而，在路透调查中有越来越多的受访者，即76位中有22位预期欧洲央行最终会将主要再融资利率降至0.5%的纪录新低。
　　
　　美元上周五大幅上扬，受美国2月非农就业岗位增幅远胜预期以及失业率降至四年低点的数据刺激。就业报告显示经济已经产生足够动能抵消增税和政府减支的冲击，刺激市场臆测美国联邦储备理事会(FED)将较预期提前逐步减少极度宽松的货币政策规模。美国公布2月非农就业岗位增加23.6万，远超预期的16万，失业率降至7.7%，为2008年12月来最低，1月为7.9%。欧元兑美元下滑，回吐周四欧洲央行总裁德拉吉未暗示未来降息后的涨幅。欧元兑美元低见1.2955美元，为12月11日来最低水准，尾盘回稳至1.30水平，但仍录得连续五周下跌。
　　
　　图表走势分析，欧元兑美元上周多日在1.2950水平上方止住跌势，将成后市的一大关键参考，倘若一举跌破，料会失守将见弱势延展，进一步可至250天平均线1.2885及1.28水平，关键为去年11月13日低位1.2660。然而，若欧元可持续稳企于1.2950上方，则近段走势可视为筑底整固，并随着RSI及随机指数脱离超卖区域，有机会逐渐促成欧元展开一段小型反弹行情。较近阻力预估在10天平均线1.3050，关键在下降趋向线1.3180，倘若回破此区，应可缓和近月疲势；38.2%及50%之反弹水平可至1.3245及1.3330。
　　
　　日圆:回稳探高
　　
　　预估波幅：
　　
　　阻力：94.50-95.00-96.00-97.50
　　
　　支持：91.00-90.00-88.55-86.00
　　
　　关注焦点：
　　
　　周一：日本1月机械订单
　　
　　周二：日本央行会议纪录，日本2月商业商品物价指数，日本第一季大型制造业景气判断指数(BSI)，日本2月消费信心指数
　　
　　周四：日本1月工业产出修订
　　
　　美元兑日圆上周五收涨至96水平，美国非农数据意外强劲，令投资者看好美国经济前景，带动美元兑日圆大幅上涨，最高曾触及96.54，但其后由于惠誉将意大利长期外币发行人违约评级从A-调降至BBB+，展望为负，打压市场人气，美元兑日圆自高点小幅回落。数据显示，美国2月非农就业人数周五增长23.6万人，预期增长16.0万人，2月份失业率显着下滑，降至7.7%，为2008年12月来的最低水准。
　　
　　在日本方面，上周公布的修正数据显示，在经历了两个季度的轻度衰退后，日本经济于第四季企稳。但1月该国连续第三个月录得经常帐赤字，表明期待中的复苏还很缓慢。数据表明首相安倍晋三所面临的挑战。去年12月上台执政的安倍承诺加大财政支出并采取大规模货币刺激措施，以重振经济并结束长达近二十年的通缩。他的政策推动日圆兑美元降至三年半低点，从而扶助了本国的出口。不过日圆贬值也推升了进口价格，当时适逢能源进口飙升，这对日本的国际收支状况构成了压力。日本内阁府周五公布的数据显示，日本2012年第四季国内生产总值(GDP)与前季持平，较初估值略有上修。按价格调整的第四季实质GDP环比年率为0.2%，符合预期，但要好于初值的萎缩0.4%。同期美国经济成长的环比年率为0.1%，而欧元区则为萎缩2.3%。另外，上周四日本央行维持货币政策不变，并在经济评估中称经济形势已停止恶化。经济学家们也认为，随着全球经济的复苏和首相力推刺激政策，今年日本经济将有温和的增长。未来几周内，倡导大力宽松政策的黑田东彦将接任日本央行总裁。投资者预计央行从四月起将采取更为激进的宽松政策。
　　
　　技术走势分析，美元兑日圆自二月底于91水平附近止跌回升，并终在上周冲破市场瞩目的95水平阻力，并且亦见MACD指标重现利好交叉，以至RSI及随机指数维持上扬态势，均示意美元仍有进一步上扬倾向。倘若本周美元可继续企稳95水平上方，将更可确立美元的延续强势，延伸上探目标可看至97.50及98水平，中短期目标则在100关口。另一方面，下方支撑除了要注意95水平之外，10天平均线亦为一重要参考，目前处于93.35；至于关键则会在90关口。
　　
　　英镑:破位下试
　　
　　英镑兑美元预估波幅：
　　
　　阻力：1.5080-1.5150-1.5230
　　
　　支持：1.4850-1.4780-1.4500
　　
　　关注焦点：
　　
　　周二：英国2月RICS房价差值，1月工业生产?制造业产出，英国1月贸易平衡
　　
　　英国央行上周四未推出新的经济刺激计划，和以往一样，央行没有发布声明来解释本月不推出进一步刺激措施的原因。因此，在3月20日公布本次会议投票结果之前，央行距离改变立场有多接近还不得而知。而在同一天，财政大臣欧思邦也将公布最新预算案。有人揣测欧思邦可能会利用公布预算的机会，将英国央行的职责从打击通胀更多地转到支持经济增长上面来，因为他增加公共支出的空间有限。新任总裁卡尼7月到任后，可能出现更全面的改变。卡尼目前是加拿大央行总裁，他表示希望探讨做一些改变，将重点更多地放在促增长方面。英镑年内迄今累计下跌约6%，因英国央行官员暗示或需英镑进一步贬值来降低贸易逆差，而且能够容忍未来几年通胀率超出目标水平。英国央行面临的问题是，进一步购买资产是否是刺激经济的最佳方式。欧债危机、实质薪资下滑和政府缩减财政都打击了英国经济。
　　
　　英镑兑美元上周五跌至两年半低位，因美国就业数据强劲，使市场对美国联邦储备理事会(FED)将较预期更早撤走宽松政策的臆测升温。形成对照的是，英国央行预料将扩大购债计划，可能最早是在下月宣布。英镑兑美元下跌至最低2010年中来最低的1.4885。英镑是2013年迄今表现最差的主要货币之一，兑美元跌7.5%，兑欧元跌6.6%。
　　
　　图表走势所见，1.5230为过去年1月之低位，将可作为近年之大型争持走势之底部，而上周明确跌破后，技术上已呈现弱势倾向，虽然上月底亦见多日试作反弹，但就是偏偏没能回破1.5230这个前期区间底部，预计这区在本周仍将为要阻力，只要没能返回此区上方，英镑兑美元仍见处于下试发展。预计初步支持在1.4850及1.4780，关键则会指向1.45水平。另一方面，向上则见较近阻力处于10天平均线1.5080及1.5150水平。
　　
　　瑞郎:破位上试
　　
　　美元兑瑞郎预估波幅：
　　
　　阻力：0.9600-0.9750-0.9972
　　
　　支持：0.9400-0.9330-0.9240
　　
　　关注焦点：
　　
　　周一：瑞士1月零售销售年率
　　
　　周五：瑞士2月生产者/进口物价
　　
　　瑞士央行将于本周四公布季度货币政策决定，预期瑞士央行会暂时维持指标利率-瑞郎的伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)目标区间在0-0.25%不变，并且其将重申维持汇率上限策略。瑞士央行总裁乔丹近期表示，瑞士央行没有要退出汇率限制措施的计划，并指出意大利大选未果引发新的风险，导致瑞郎一度走强。为了守住汇率上限，瑞士央行的外汇储备规模已经达到该国全年国内生产总值(GDP)的近四分之三，但近几个月以来当局未再出手干预。尽管意大利引发不确定性，但瑞郎兑欧元周四报1.23瑞郎。
　　
　　图表走势所见，美元兑瑞郎在二月初低见0.9019，但在0.90关口守稳之情况下，其后又展开反弹，延续着自去年12月份以来之区间上落走势。向上则会瞩目于0.94关口，去年12月7日触高于0.9382，而今年1月18日则触高至0.9389，亦是在0.94关口前止步回落，故此，美元兑瑞郎上周明确突破0.90至0.94的区间以后，料会续见延伸上涨走势，延伸目标料可至0.96及0.9750水平，关键则在去年7月24日高位0.9972。另一方面，下方支撑则预料为10天平均线0.94，近几周美元的涨势一直持稳于10天平均线上方，故后市若回破此指标，将是涨势缓步的一个初步讯号，其后重要支撑将会看至0.9330及0.9240。
　　
　　澳元:中线走势陷三角争持
　　
　　预估波幅：
　　
　　阻力：1.0300-1.0355-1.0415-1.0550**
　　
　　支持：1.0145-1.0100-1.0000-0.9975-0.9800**
　　
　　关注焦点：
　　
　　周二：澳洲2月NAB商业状况指数?商业信心指数
　　
　　周三：澳洲1月房屋融资?投资性房屋融资
　　
　　周四：澳洲2月就业数据
　　
　　技术走势分析，周线图所见，澳元兑美元走势自2011年7月开始逐步收窄，并渐见形成一三角形态，顶部及底部分别为1.0550及0.98水平；而5周、10周、25周、50周及100周平均线俱见结集于1.03区间，连同目前价位亦居于相若区域，示意着澳元正处于强烈的争持待变态势中，亦即若后市出现区间突破，将会呈较大幅度之延伸行情。而由于目前澳元价位稍为向下偏离结集区域，故稍为倾向于继续走软的机会较高。较近支撑可参考去年10月低位1.0145。此外，由去年6月1日低位0.9579至9月14日高位1.0624，其间录得1045点涨幅，回吐50%将会看至1.0100，61.8%则会达至0.9975。相反，本周三回升至1.03水平，已见扳回38.2%之近一浪跌幅，若进一步扩展至50%及61.8%则会达至1.0355及1.0415水平。
　　
　　纽元:反复争持
　　
　　预估波幅：
　　
　　阻力：0.8360-0.8400-0.8460-0.8534
　　
　　支持：0.8153-0.8130-0.8000
　　
　　关注焦点：
　　
　　周三：纽西兰2月食品价格指数
　　
　　周四：纽西兰央行利率决议
　　
　　美国就业市场继续好转，2月份失业率7.7%，比1月份的7.9%低0.2个百分点。2月份非农就业人数增加23.6万个，远高于市场预期的16万个。2月份失业率为四年来最低水准。这显示，尽管税率调高、政府又启动自动减少开支讲话，但美国企业仍旧对经济充满信心。自去年11月以来，就业人口平均每个月增加20万个以上，好些行业都增加了工作机会，建筑业更是表现出众，出现六年来最大的增幅。
　　
　　纽元兑美元上周低见0.8184；图表指针见，RSI反复，随机指数则尚见回升迹象，短期或见稍作喘稳，上升阻力则预估在50天平均线0.8360；以近一浪跌幅计算，反弹50%及61.8%水平则可看至0.8360及0.84。关键则会参考上月高位0.8534。下方支撑初步回看去年12月低位0.8153，继而将瞩目于250天平均线位置0.8130及0.80水平。
　　
　　期油
　　
　　美国原油期货上周早段在低位徘徊，周一曾低见至89.33美元的两个多月低位；直至周四才见明显涨幅，上扬超过1美元，当日美元走软，欧洲央行保持指标利率不变，加之西班牙公债标售获强劲需求，部分缓解了投资者对欧元区的忧虑，欧元因此走强，美元指数回落支撑油价重新回稳于90关口。4月原油期货周五续见小幅上扬，至一周高位92.03美元，结算价报每桶91.95美元；整周升幅1.4%。然而，油价上涨幅度受限，因美元尚见保持着强势，数据显示美国政府公布2月非农就业岗位增加23.6万，轻松超过市场预期的增长16万；失业率则下降至7.7%，美元兑日圆上周五触及三年半高位，兑欧元触及三个月高位。此外，投资人在过去两周结清在商品市场的部位，增加在股市头寸。全球股市周五触及2008年6月来的最高水平。故此，短期内油价表现，亦会受到股市的表现所牵制。
　　
　　从图表走势所见，纽约4月期油截至二月中旬原先处于区间争持，下方见明显支撑于250天平均线位置，至于向上则受制于99水平；但在前一月周跌破250天平均线支撑后，油价似乎己开展着下行趋势，虽然曾一度出现反弹，但恰好亦见受制于250天平均线。目前250天平均线处于92.70美元，需回返此区才会破坏油价目前之技术疲态，进一步回弹阻力则会看至93.50及25天平均线94.30美元。至于向下仍会以90美元关口作为支持依据，上周低位89.33美元为另一重要参考，若进而跌破，预料沽压亦随之加重；其后下试目标料为88及86.90水平。
　　
　　英皇金融集团纵横汇海分析部
　　
　　纵横汇海网址：www.MW801.com/www.25742229.com
　　
　　手机网站www.92621888.com
　　
　　香港湾仔轩尼诗道288号英皇集团中心8楼801室
　　
　　走势咨询热线：92621888/25742229
　　
　　国内电话：13560701133
　　
　　(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)
　　
英皇纵横汇海
2013-3-12