美元回落 金银受支撑反弹

金银走势回顾：


现货黄金昨日开盘1393.19美元/盎司，盘中最高触及1417.95美元/盎司，最低下探1388.61美元/盎司，日收盘1413.64美元/盎司，上涨21.32美元/盎司。现货白银昨日开盘22.45美元/盎司，盘中最高触及23.11美元/盎司，最低下探22.36美元/盎司，日收盘22.75美元/盎司，上涨0.29美元/盎司。


基本面分析：

世界黄金协会昨日在伦敦发布报告称，由于中国和印度消费者黄金需求大幅提升，且对黄金市场后市看好，今年第二季度亚洲黄金需求量有望创季度新高。在这份名为《市场动态》的报告中，世界黄金协会表示，自今年4月下旬国际金价下跌以来，占全球黄金需求比重达72%的金条、金币和金饰等黄金需求大幅攀升，导致亚洲市场的黄金溢价，即期货价格高于现货价格的价差大幅上涨，其中上海黄金交易所的黄金溢价一度达到每盎司40美元，印度孟买溢价一度高达每盎司26美元。

报告表示，占全球消费需求28%的印度，其在今年第二季度的需求有望同比大幅上升150%，当季印度或将进口400吨黄金，几乎是该国去年黄金进口量的一半。报告还称，世界黄金协会在5月进行的一项最新调研表明，82%的印度和中国消费者认为未来五年金价会上涨或保持稳定；当月，在中国和印度受访的消费者中，45%表示在过去六个月曾购买黄金。不过数据还显示，在今年年初到4月底，黄金交易所交易基金(ETF)持有的黄金总量累计流出了350吨。黄金ETF约占全球黄金需求的6.5%。世界黄金协会投资部董事总经理郭博思预计，亚洲市场的黄金需求总量在本季度将创季度新高。尽管黄金ETF在美国市场保持流出态势，但是对黄金前景持长期乐观态度的印度、中国和中东消费者仍可能增持黄金。

周四(5月30日)美国商务部(DOC)公布的数据则显示，美国第一季度GDP修正后为年化季率上升2.4%，初值为上升2.5%。道明证劵在数据公布前表示，如果经济数据逊于预期，加上投机者在期货及期权市场内的沽仓回补创记录的话，黄金仍有可能上涨至每盎司1500美元。美国经济复苏的信号目前依然比较脆弱，考虑到美国目前的就业率以及通胀水平，现在停止QE的时机似乎还不成熟，利好黄金价格。

评级机构惠誉(Fitch)发布报告指出，美国大多数州经济复苏仍将维持在较为缓慢的步伐中，而当前的联邦预算案和医疗改革则将平添众多不确定因素。此前，经合组织(OECD)也发出警告称，如果各国央行逐步退出宽松货币政策，各国国债收益率可能攀升，进而将会威胁到全球经济增长。摩根士丹利全球首席经济学家Joachim Fels指出，全球经济增长有望在今年下半年提速，宽松货币环境仍将持续，预计美联储至少在今年底前不会放缓购债进度。

黄金白银持仓报告：

美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares截至5月31日，其黄金持有量为1013.15吨，较前一日未变。

全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至5月31日的白银持仓量为9992.92吨，较前一日未变。


技术面分析：


黄金方面，金价昨日强势攀升，报收中阳线。日图上来看，布林带有收口迹象，目前价格运行至MA22，受中轨压制。MACD指标0轴下方金叉后继续向上运行，红色动能柱放大。KDJ指标在50上方运行，RSI指标在40上方运行，趋势向上，多头占优势。4小时图上来看，布林带开口向上，目前价格运行至上轨。MACD指标0轴上方金叉运行，红色动能柱增强。KDJ指标与RSI指标均进入超买区。

白银方面，银价昨日震荡走高一度冲至23.1附近，受MA10压制最终收于22.7附近，报收带长上影的小阳线。日图上来看，布林带有收口迹象，MA5与MA10粘合后出现金叉。MACD指标0轴下方金叉运行，红色动能柱逐渐增加。KDJ指标运行50上方向下勾头，RSI指标在50附近整理。4小时图上来看，布林带开口偏上，目前价格运行在中轨上方，受上轨压制。MACD指标0轴上方运行，红色动能柱没有明显增长。KDJ指标高位死叉，RSI指标高位向下回落。

从指标的整体走势来看，白银总体波幅有限，似乎仍未脱离近期的区间震荡，黄金走势偏强于白银，有随时回撤修正的预期。因此日内操作建议：区间内以低多高空思路为主，黄金区间关注1395-1420，白银区间关注22.3-23，等待区间上下沿入场，于22.3/1395做多，止损于21.8/1385下方；于23/1420做空，止损于23.5/1430上方。轻仓操作，严格做好止损风险保护。


以上观点 仅供参考

博财金银研发中心
2013.05.31——刘虹