纵横汇海：汇市评论4.3

关注焦点：

　　4月3日 (星期三)

　　美国3月ADP民间就业岗位

　　美国3月供应管理协会(ISM)非制造业指数

　　4月4日 (星期四)

　　英国央行利率决议

　　欧洲央行利率决议

　　美国3月Challenger企业计划裁员人数

　　美国一周新申领失业金人数

　　4月5日 (星期五)

　　美国3月非农就业岗位

　　美国3月民间就业岗位

　　美国3月失业率

　　美国3月平均时薪

　　美国3月制造业就业岗位

　　美国2月国际贸易平衡

　　今日至明日重要经济数据公布：

　　16：30 英国3月Markit/CIPS建筑业采购经理指数(PMI)?预测47.5?前值46.8

　　17：00 欧元区3月消费物价调和指数(HICP)年率初值?预测+1.7%?前值+1.8%

　　20：15 美国3月ADP民间就业岗位?预测增加20万?前值增加19.8万

　　22：00 美国3月供应管理协会(ISM)非制造业指数?预测55.8?前值56.0

　　昨日市场总结

　　上交易日港金息率：低息8.00元

　　上交易日伦敦黄金上午定盘价：1597.75

　　上交易日伦敦黄金下午定盘价：1583.50

　　上交易日伦敦白银定盘价：27.96

　　伦敦黄金

　　伦敦黄金周二大幅下挫，触及3月8日以来低位1573.39美元，美元指数于欧美时段走强，打压了金价走 势；此外，塞浦路斯问题有所缓解，市场风险情绪走高，亦削减了黄金的避险买需。同时，由于就业市场在稳健改善，市场对非农数据的乐观预期亦导致金价承压。 到尾市在美联储官员的偏鸽派言论后，金价跌势才见稍作缓止。明尼亚波利斯联储主席柯薛拉柯塔周二再次显示了支持宽松刺激政策的态度，其指出，美联储应该将 失业率政策门坎降至5.5%，降低失业门坎将为经济提供更多刺激力。同时，美联储理事兼亚特兰大联储主席洛克哈特亦表示，货币政策收紧将可能导致美国经济 增速小幅回落，需要更多证据才能证明经济确实已经完全好转。不过同时，他亦指出，如果美国经济增速持续加快，且就业状况进一步好转，那么美联储将有可能最 早从今年年底左右起即逐步缩小当前量化宽松(QE)措施的购债规模。

　　在技术走势而言，伦敦黄金自上月中旬1620破关失败以后，则渐步走软，至上周尚见固守着25天平均线支撑，不过，本周二终告失陷，金价在跌破位于 1691之25天平均线后，弱势亦明显加剧，价位下坠至1673美元，至今早进一步下陷至1564；同时亦令至RSI及随机指数更显著地自超买区滑下，估 计金价短期仍会继续低探，而较鲜明目标应在3月8日曾低见的1560水平，进一步则是2月份低位1554以及1540水平。策略上宜在1590附近沽货， 回破1600关口必须止损，短期目标可守望1550区域，若再而跌破，则甚至可将目标位看至1520水平。

　　SPDR Gold Trust黄金持有量：

　　3月18日 - 1219.45吨

　　3月19日 - 1222.16吨

　　3月20日 - 1222.16吨

　　3月21日 - 1221.26吨

　　3月22日 - 1221.26吨

　　3月25日 - 1221.26吨

　　3月26日 - 1221.26吨

　　3月27日 - 1221.26吨

　　4月1日 - 1217.05吨

　　4月2日 - 1208.92吨

　　伦敦黄金4月3日

　　预测早段波幅：1558 - 1569

　　阻力位：1574 - 1583

　　支持位：1553 - 1540

　　伦敦白银

　　伦敦白银经历了长达一个半月的窄幅横盘后，本周终于迎来突破，28美元关口在周二铿然失守，之后银价奔 流直下，日低触及27.16美元，踏入周三早盘疲势未了，再下一城跌破27美元关口。虽然RSI及随机指数已跌入超卖区域，但未见有任何反弹动作，故未可 视作弱势缓止的先兆。反而，前期的激烈争持，发展成本周的爆发下破，更大倾向银价将会迎来一轮大型下跌趋势。预料下试水准将会至26.40美元。至于更为 关键的将为26-26.50区域，分别在2011年10月、12月，以及2012年6月共三度低试此区域，估计若此区失守，银价持续近一年半之整固走势将 会演变成中期弱势。另一方面，上方阻力会参考9天平均线29.24美元，进一步则会看至27.50及9天平均线28.17美元。

　　iShares Silver Trust白银持有量：

　　3月18日 - 10733.66吨

　　3月19日 - 10583.36吨

　　3月20日 - 10583.36吨

　　3月21日 - 10635.96吨

　　3月22日 - 10688.56吨

　　3月25日 - 10688.56吨

　　3月26日 - 10688.56吨

　　3月27日 - 10703.59吨

　　4月1日 - 10703.59吨

　　4月2日 - 10703.59吨

　　伦敦白银4月3日

　　预测早段波幅：26.70 - 27.50

　　阻力位：28.00

　　支持位：26.40

　　欧元: 颓势未解

　　欧元兑美元预估波幅：

　　阻力：1.2940 - 1.3000/25 - 1.3120 - 1.3230

　　支持：1.2740 - 1.2660 - 1.2500

　　关注焦点：

　　周三：欧元区3月HICP

　　周四：欧元区3月Markit服务业PMI?综合PMI，欧元区2月PPI，欧洲央行利率决议(1945)

　　周五：欧元区2月零售销售，德国2月工业订单

　　周二塞浦路斯财长辞职，以及欧元区3月制造业采购经理指数(PMI)表现疲弱，欧元在早盘的反弹受到拖累，并且尾市反升为跌，收报1.28水平附近。 另一边厢，美股再度上涨刷新纪录高位，提振美元，同时商品货币亦见受惠。周二，塞浦路斯与国际贷款方的欧盟、欧洲央行和国际货币基金组织达成100亿欧元 的救助协议，利率约为2.5%。虽然这份协议还需要得到欧盟议会和欧元区财长会议的批准，塞浦路斯财长萨里斯预期第一笔救援款项将于5月发放。不过，在协 定签署后，萨里斯请辞，该消息对欧元走势产生一些利空影响。此外，欧元区公布的3月制造业PMI进一步下滑至46.8。其中，意大利和西班牙的3月制造业 PMI更为疲弱，分别为45.8和46.8，且欧元区2月失业率攀升到12%，一系列数据也对欧元造成打击。

　　技术走势而言，欧元兑美元仍延续着自1月底以来拾级走低之下试走势，且继续一浪低位一浪的型态发展。而随着250天平均线于上周失守，亦正显示当前沽 压，倘若未能返回此区之上，估计继续下试水准会至1.2740以至去年11月13日低位1.2660，进一步关键则会见于1.25水平。至于向上则仍会以 1.2940以及1.30为重要阻力，前者为25天平均线位置，预料欧元兑美元需回破此区，才可望破坏近月欧元之弱势发展，量度38.2%及50%之反弹 水平则可至1.3120及1.3230水准。

　　日圆: 随议息临近渐告回软

　　预估波幅：

　　阻力：95.00 - 96.60 - 97.50 - 98.00 - 100.00

　　支持：92.50 - 90.90 - 90.00

　　关注焦点：

　　周四：日本央行利率决议(1000)

　　周五：日本2月同时指标?领先指标

　　日本央行本周举行黑田东彦担任央行行长一职以来的首次货币政策例会。在上月由白川方明最后一次主持的议息会议上，央行决定维持银行间隔夜拆借利率水准 0-0.1%不变，并将用于购入资产的基金规模按计划在2013年年底前维持在101万亿日圆。此外，上次会议还以匿名投票的方式否决了有关提前实施“无 期限”购债方案的提案。黑田东彦3月28日再次表示，将会带领日本央行实施激进的宽松货币政策，以此确保国内通货膨胀率迅速达到2%的预设目标，结束长达 20年的通缩困局。黑田东彦在日本国会举行的听证会上指出，日本央行应做出强有力的承诺并向市场传递明确的政策信号，在行动中有必要从品质和数量两个角度 继续大力推进宽松货币政策，为了达到之前设定的2%的通胀目标，日本央行将“采取一切必要的行动”。日本总务省上周五公布的数据显示，日本2月份全国核心 消费者物价指数(CPI)较上年同期下滑0.3%。黑田在国会作证时也称，将购买日本国债由3年期扩大到5年期是选项之一，还可能寻求通过购买中期和长期 资产进一步扩大资产负债表规模，同时可能取消之前日本央行自己设立的公债持有量与流通中现金比率的上限。

　　美元兑日圆维持着整理走势，市场对此屏息以待周四央行议息结果公布，虽然外界普遍预计该央行将采取更大胆的刺激举措，不过对其能否充分满足市场的高度期望存疑。因此，投资者 应提防日圆有随时大幅反扑之风险，尤其经过去几过月的连绵弱势，纵使是〝传言买入，事实卖出〞的效应，也可能令日圆的回涨幅度迅速扩大。技术走势而 言，rsi及随机指数仍处滑落态势中，短线或仍见美元兑日圆有下试压力，下方支撑先看92.50水平，至于关键则预估会在90.90及90关口。反之，倘 若后市美元可继续企稳95水平上方，则仍可确立美元的强势持续，出现触低反扑的机率估计亦较偏高。初步阻力可望再探96.60水平，延伸上探目标可看至 97.50及98水平，中短期目标则在100关口。

　　英镑: 有调整倾向

　　英镑兑美元预估波幅：

　　阻力：1.5165 - 1.5260

　　支持：1.5090 - 1.4920 - 1.4829

　　关注焦点：

　　周三：英国3月Markit/CIPS建筑业PMI

　　周四：英国3月Markit/CIPS服务业PMI，英国央行利率决议(1900)

　　英镑兑美元周二大幅回挫，受英国疲弱数据所拖累，英镑兑美元自日高1.5258一路下跌，低见至1.5097水平方见缓止。英国公布的3月制造业 PMI为48.3，预期48.5，前值47.9；英国2月央行抵押贷款许可5.1653万件，预期5.37万件，前值5.47万件；抵押贷款增加9亿英 镑，预期增加3.0亿英镑，前值增加1.0亿英镑。疲弱的制造业PMI以及房市数据暗示英国经济依然处在衰退之路。相于，美国数据则保持强稳，商务部公布 的2月工厂订单月率要上升3.0%，好于预期上升的2.9%。即使目前美联储多数官员继续发表支持宽松货币政策言论，但并没有对美元进行打压。

　　技术分析而言，英镑兑美元在上周初高见1.5267而回跌，而昨日则又探高至1.5258而回挫，以较短线组成之型态而言，一个双顶在成形，颈线见于 25天平均线位置1.5090，随着RSI及随机指数均有掉头回落之倾向，若果价位再陷1.5090下方，预计英镑将要迎来较大幅度调整，量度幅度计算目 标可至1.4920，而上月低位1.4829亦为重要参考。上方阻力见于10天平均线1.5165，较大阻力则仍在1.5260水平附近。

　　瑞郎: 整固待破

　　美元兑瑞郎预估波幅：

　　阻力：0.9500 - 0.9530 - 0.9600 - 0.9750

　　支持：0.9460 - 0.9240 - 0.9180

　　图表走势所见，RSI及随机指数自超买区域回落，5天平均线亦正跌破10天平均线，呈现利淡交叉，亦即美元可能尚呈走弱倾向。预计较近支撑将在25天 平均线0.9460，其后重要支持则在0.9240及0.9180，关键预估在2月份稳守住的0.90关口。另一方面，上阻见于0.95关口，若美元兑瑞 郎持于此区下方，应更好确认其回落走势，否则，再而上试阻力则会达至0.9530及0.96水平，进一步则看至0.9750。

　　澳元: 蓄力整固

　　澳元兑美元预估波幅：

　　阻力：1.0500 - 1.0540 - 1.0600/24** - 1.0740

　　支持：1.0380 - 1.0350 - 1.0305

　　关注焦点：

　　周四：澳洲2月建筑许可，2月民间房屋建筑许可，2月零售销售

　　澳洲统计局周三公布，澳洲2月季调后商品及服务贸易帐赤字1.78亿澳元，预期赤字10亿澳元；澳洲2月出口月率上升3%，前值下降1.0%；2月进口月率下滑1%，前值上升1.0%。数据公布后一度刺激澳元走高至1.0460水平。

　　澳元兑美元方面，上周在1.05关口遭遇强劲阻力后逐呈回吐压力，至本周一早盘回退至200天平均线附近，以其它技术指标看，亦见澳元尚有可能出现进 一步下跌。RSI自超买区坠下，5天与10天平均线亦徐徐向下，有机会呈现短期利淡交叉，均是回弱技术讯号。目前200天平均线处于1.0380，跌破此 区，澳元料会下试1.0350及1.0305，为澳元3月份升幅之38.2%及50%回吐水平，扩展至61.8%则会达至1.0260。至于向上仍以 1.05为重要阻力，更为关键将在1.0540水平。从技术图形看，由于澳元兑美元走势自2011年7月开始逐步收窄，并渐见形成一三角形态，顶部及底部 分别为1.0540及0.9820水平。若可向上突破区间，料将引伸更为猛烈之上涨力道，可望先会挑战年内尚未可冲破的1.06关口，去年9月高位则见于 1.0624，预料进一步则可挑战1.0740水平。

　　纽元: 有望破位上扬

　　预估波幅：

　　阻力：0.8420 - 0.8460 - 0.8534

　　支持：0.8310 - 0.8135* - 0.8040 - 0.8000**

　　周二公布数据显示，美国2月工厂新订单增长3.0%，但一项衡量企业计划支出的指标下滑，暗示工厂活动持续以温和脚步扩张。2月工厂订单主要受到航空 业的提振，民用飞机订单跳增了95.1%，不过，航空业的订单起伏较大。数据公布后，美股扩大升势，道琼斯和标准普尔指数双双刷新纪录高位，对美元构成支 撑。不过，股市上涨引发的乐观情绪，也使商品货币纽元和加元也同步走强。

　　图表走势所见，纽元兑美元上月突破一组小型横盘区间，以至上周更企稳于100天平均线上方，可望纽元已在前期筑好底部，后市料有更大的上涨空间，其后 目标预估会看至0.8420及0.8460水平，接着重要挑战目标在今年高位0.8534。另一方面，下方较近支撑则会在0.8310，关键则在250天 平均线位于0.8135，预估可望在此区有着较有力支撑；去年11月纽元低位亦见在250天平均线获支撑，其时位于0.8040水平。

　　加元: 呈回落倾向

　　预估波幅：

　　阻力：1.0180 - 1.0230 - 1.0342

　　支持：1.0140 - 1.0080 - 1.0015 - 0.9920

　　关注焦点：

　　周五：加拿大3月就业数据，2月贸易数据，加拿大3月Ivey PMI

　　美元兑加元方面，5天向下回破10天平均线，10天与25天平均线亦已释出利淡交叉，同时，RSI及随机指数亦见向下游走，示意美元兑加元有进一步下 滑之倾向。而即市面对较近支撑将见于1.0140及1.0080，分别为最近一浪升幅之38.2%及50%回调水准，若扩展至61.8%则会达到 10015。估计重要支撑将为0.9920。另一方面，上方阻力则参考10天平均线1.0180及25天平均线1.0230，关键阻力可看至上月初高位 1.0342。